11月6日，LED行业迎来又一并购大单：京东方将21亿元自筹现金认购华灿光电增发股份，并获得后者23.08%股份，成为后者头部大股东和实际控制人。这是即京东方刚刚宣布290亿投建6代面板线，主攻VR和MLED显示之后，京东方在LED行业的又一“重大布局”。

　　而在10月份，LED行业另一巨头，国星光电刚刚公告将以现金方式收购东山精密全资子公司“盐城东山”60%股权。这一并购将让国内RGB LED封装市场第三和第五位的供应商合二为一。此后，国星光电再次公告将拟以205亿日元(约人民币10亿元) 作为基础定价向JDI收购其持有的苏州晶端100%股权。

　　结合年初市场，海信入股乾照光电后，自2022年3月31日至2022年11月3日通过持续增持后者股份4515.2245万股，已经持有乾照光电1.52亿股，占公司总股本的16.82%。海信进一步巩固了自己作为乾照光电头部大股东的地位，并事实上获得了乾照光电更多的控制权。

　　行业人士对此指出，国内LED产业链似乎在中上游已经掀起新一轮产业整合高潮。LED显示产业在mini/micro LED时代的新格局即将跃然纸上。

　　新显示需求，驱动行业市场格局“转变”

　　从行业价格走势看，2022年不是LED显示的好年景。上下游产业链价格下滑，国内市场在疫情下波动，海外市场不确定性也在不断集聚。但是，这不妨碍LED行业依然“长期看好自身的潜能”：

　　例如，在AR市场，硅基micro LED显示，被认为是“蕞”具有竞争力的技术；在车载市场玻璃基板的micro LED显示效果也要远好于其它竞品技术——即便是液晶车载显示，也会倾向于采用mini LED背光源提升显示质量；大屏彩电和工程显示、商用智慧显示市场，100+英寸左右及其以上尺寸，更是mini/micro LED显示不断增长的“主”线市场。

　　在这样的背景下，随着mini/micro LED显示技术的成熟、市场新兴应用需求的发展，“显示大厂”对LED行业价值的重新审视早已开始。

　　例如，2019年，康佳投资重庆康佳半导体光电产业园项目。该项目2022年9月份正式投产，多条 MLED 产线及行业领先的 MLED 检测中心建成并投入使用。康佳三年努力已经成功解决了巨量转移、小间距显示等行业技术瓶颈，从试产阶段正式迈入了量产阶段。

　　无独有偶，海信成为乾照光电头部大股东，也将获得包括半导体光电产品的研发、生产方面的众多优势：高亮度四元系LED外延片及芯片和三结砷化镓太阳能电池外延片及芯片方面，乾照光电将极大的拓展海信的“技术上游”能力，并为海信快速打入更多LED大屏上游创新空间（乃至太阳能新能源市场），提供支撑。

　　京东方方面，如果说此前其成立的子公司晶芯科技重点在MLED显示的终端集成和应用拓展方面，那么这一轮京东方的布局，也在向更上游延伸：其中，290亿元的LTPO技术6代线，将为MLED玻璃基产品提供专门的产能工厂——这是全球范围内的首创；同时，京东方控股华灿光电，也将获得后者在LED芯片、LED外延片、蓝宝石衬底及第三代半导体化合物GaN电力电子器件等方面的研发、生产等能力。

　　从国星光电的两起并购看，收购盐城东山可以看成是RGB LED封装行业的进一步做大做强；而收购日本JDI旗下的晶端显示，则目标更在于进入液晶显示终端、特别是车载终端等LED背光应用市场。国星光电作为一家LED产业链上游企业，正在加速向下游市场的延伸和布局。

　　“一股行业整合风潮已经形成”！业内人士指出，对于LED产业而言，这一轮投资和并购的资金规模是“空前”的。如果此后继续有更多的行业上下游产业链的“整合发生”，那么就很可能在一年内形成一轮足以影响LED产业链历史进程的“大变革、大整合”潮流。

　　对于LED行业的整合潮，至少有三个侧重点需要关注：头部就是“产业链日益垂直化”；第二则是“行业规模化”；第三是“与液晶等传统产业融合”。

　　无论是海信、康佳、京东方，还是国星光电正在实现的都是“从LED芯片、外延”到“封装和巨量转移”，甚至是“终端品牌产品”的“垂直化拓展”。甚至，京东方还包括专门建设MLED的玻璃基板产线计划。这与传统LED显示行业，上游芯片、中游封装、下游终端的“分层”格局形成了极大的反差。

　　这一点形成的原因在于micro技术时代，巨量转移工艺下，产品制造的“集成性”凸显，技术分布已经在高度集中化。也许未来的LED显示更会类似于“液晶面板行业的，面板+终端的两层结构”，甚至是产生一个品牌上中下游垂直化为特征的“纵向链条格局”。

　　同时，LED行业日益注重规模竞争也是一大趋势。一方面，LED显示应用的市场正在进入终端整机和品牌整机时代，这势必要求行业主导品牌形成“市场规模和技术优势”为基础的号召力。另一方面，行业技术越是向micro靠近，技术难度、行业门槛越高，这也有利于头部企业日渐形成规模优势和更高的市场份额。

　　这方面，从京东方290亿元的VR/MLED显示6代线背板投资规模，就可以看出“下一代 LED显示应用”，会以“规模化企业”主导的方式呈现。未来LED显示行业内众多的中小品牌和企业的发展出路问题，已经摆在眼前：更多的中小型企业转化成项目服务商，将是重要趋势。

　　对于近年来的LED显示行业，其与液晶显示的关系，已经从数年前的“截然不同的两条线”，日益合并成同一条赛道。比如，液晶商显企业，如联想、创维、冠捷等都推出了LED大屏产品；康佳、海信更是深入LED产业链上游；全球蕞大的液晶面板企业京东方正在加速全产业链布局“LED”产业线。

　　“垂直化、规模化、与液晶产业的合流化”：这三大趋势考验着LED行业传统企业的战略布局。例如，小间距LED大屏行业领头羊利亚德2019年就与台湾晶电成立了合资项目，注册资金3亿，各占50%，总投资10亿。该项目能够有效利用台湾晶电的上游技术和供给能力，为利亚德的micro LED战略带来“稳定可靠的上游伙伴”。

　　再例如，作为国内LED屏显行业的头部人、工信部单项制造业冠军，洲明科技不断深化与京东方的合作，两者不仅拥有战略合作协议；而且洲明还参与投资京东方主导的“私募”基金，用于支持对前瞻性科技应用项目的探索。除了LED屏企的向上合作外，LED上游企业也在加强“应用端资源生态”建设，比如三安光电和TCL华星联合设立技术实验室等。

　　总之，在LED显示行业“投资大潮”的同时，2022年以来行业整合高潮也拉开了序幕。研究认为，micro LED为代表的新兴显示应用，2025年开始将进入市场应用爆发的高峰期。而在此前，致力于这一显示产业市场的企业，必然需要“布局和推进”相关技术、产能和生态资源的进一步“整合”。特别是，随着micro技术的成熟度不断提高、市场给予不同玩家“从零开始”的机遇窗口越来越窄；相信未来一段时间内，通过产业链并购整合，获得相关技术和资源，将会是“行业玩家成长的捷径”。

　　特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。

　　在日本，比东京更热的只能是“三国”

　　2022-11-09 14:52:59

　　男性50岁后眉毛变长，说明什么？医生说出实线

　　进博会阿富汗商品“爆发”：去年还不敢提产地，今年火到被蹭热点

　　2022-11-08 22:09:19

　　蕞新消息！国内已有两大官媒评李少莉走红事件

　　2022-11-09 18:58:30

　　2022-11-09 08:21:00

　　一条小百合四点尽出，黄秋生和植敬雯水中大战那段也是厉害

　　2022-11-09 00:26:41

　　广州疫情持续爆发，我们一定要清醒三个认知，不能麻痹大意了

　　2022-11-09 18:16:50

　　大连功勋球员小王涛举行追悼会，现场铺满花圈，众多国脚粉丝到场

　　2022-11-09 17:42:24

　　山东聊城新增4例本土无症状感染者

　　2022-11-09 21:54:27

　　女子收到一盒喜糖，惊得手抖：自己以后结婚咋办？

　　2022-11-09 01:31:58

　　一女教师网课翻车？意外泄漏与高中男生“偷情记录”…内容露骨

　　2022-11-08 07:32:51

　　2022-11-07 01:21:10

　　1993年震惊中外的“中国911”事件你知道吗

　　2022-11-09 11:37:35

　　确认“领土完整” 不进攻邻近小国 泽连斯基：只要真正的和平谈判

　　2022-11-09 16:03:13

　　财联社11月9日电，英国财政大臣亨特表示，将取消前任首相特拉斯提出的投资特区计划。

　　2022-11-09 04:49:15

　　趁妻子去买菜，江苏语文老师锤杀19岁女儿，内幕曝光后，全网沉默了......

　　2022-11-09 07:10:21

　　推特禁止宣传特斯拉负面广告，并且全球禁止推广政治广告

　　2022-11-09 15:50:44

　　震怒！南京大学老师致使女学生怀孕流产，聊天内容直呼毁三观！

　　2022-11-08 17:06:09

　　钱嘉乐被曝街头打架惨败！汤盈盈回应：太好笑，我老公不会穿红衣

　　2022-11-09 18:33:26

　　许晴彻底沦陷了，坐头等舱吃泡面，去掉美颜滤镜显沧桑惹人心疼

　　2022-11-04 07:51:57

　　2022-11-09 22:24:49

　　Meta宣布将裁员超11000人并冻结招聘

　　知名牛散李松强押注苏宁易购 血亏16亿！

　　轩竹生物IPO：原股东把11亿亏损甩给股民

　　国家卫健委调整内设机构 疫情应对组织协调部门更名

　　泽连斯基：乌克兰决定国有化马达西奇等战略性企业

　　正厅级一把手落马2天后 已卸任2年半的老领导被查

　　德国以国家安全为由阻止中企收购芯片商 外交部回应

　　媒体：跛脚的拜登碰上搅局大师 美外交又要转向了

　　国家卫健委调整内设机构 疫情应对组织协调部门更名

　　泽连斯基：乌克兰决定国有化马达西奇等战略性企业

　　正厅级一把手落马2天后 已卸任2年半的老领导被查

　　德国以国家安全为由阻止中企收购芯片商 外交部回应

　　媒体：跛脚的拜登碰上搅局大师 美外交又要转向了

　　心酸!4天两创尴尬纪录 还深陷欠薪死局

　　揪心!队报:马内因伤无缘世界杯 塞内加尔头牌缺席

　　孙兴慜谈世界杯:即使只有1%的机会 我也会尽快恢复

　　阿根廷晴天霹雳!绝对主力伤势严重 无缘世界杯

　　克罗地亚26人世界杯名单:莫德里奇领衔 雷比奇无缘

　　柳岩晒照庆42岁生日 穿黑色吊带笑容甜

　　49岁李冰冰戴围脖口罩玩滑板，下蹲扭腰姿势专业

　　郭敬明回应《云之羽》选角：颜值狂潮 颜狗盛宴

　　汪小菲含泪说想女儿 称大S具俊晔将孩子照顾得很好

　　歌尔暂失苹果订单，知情人称质量只是表面原因

　　Meta宣布将裁员超11000人，冻结招聘至明年一季度

　　“屠杀式”裁员后，马斯克的又一把火：将推特账户分为三类，“蓝V”每月7.99美元

　　刘强东托付千亿身家 接盘的这位福建人是谁？

　　未被踢出果链？歌尔遭“砍单”或因单品质量问题 实际损失恐远超33亿元

　　星越L Hi·P限时大定 旗舰版补贴后25.37万

　　雷达RD6售17.88万起 纯电皮卡续航400km起

　　1-10月乘用车零售同比增3.0% 燃油车同比降13%

　　比亚迪高端品牌定名仰望 首款车型四季度发布

　　新老玩家不断加入 高端MPV市场那么吸引人吗?

　　穿着“果冻装”去领奖 金姐卡戴珊赢了个满堂彩

　　全国直播当场黑脸，当红男演员这么玩不起吗？

　　这视频的播放量1天就破亿 他干啥事了？

　　跟老板谈恋爱还去见家长 她拿的什么女主剧本？

　　MoMA新展“变化的空间”：比任何时候都需要的勇猛实验

　　比萨斜塔倾倒危机难倒顶尖专家，却被小孩轻松破解

　　广西线根柱子悬空，林徽因：这是建筑奇迹

　　跨越近半个世纪的德国影像——金石声100幅摄影展

　　华为还是苹果：16英寸“MB”之间的对决

　　Surface LapTop 5体验：稳当迭代 依旧是品质之选

　　英伟达A800 GPU专为中国设计 绕过芯片禁令

　　被苹果暂停耳机供货？歌尔股份：预计影响收入不超33亿元

　　把这几句口头禅挂嘴边的孩子，多半是班里尖子生

　　广东90后博士，在国外街头做这事……百万点赞！

　　家长晒六年级学霸数学满分卷，堪称“神仙字体”

　　孩子重度网瘾，北大舅舅给出“奇招”，仅3天戒掉侄子网瘾

　　哈佛被诉，美国教育头部大案开庭！

　　每年夺走20万人生命的石棉，为何不禁止？

　　美国人种蘑菇，还没长出来就烤干了，为什么？

产业招商/厂房土地租售：400 0123 021
或微信/手机：13524678515; 13524678515; 13524678515 
请说明您的需求、用途、税收、公司、联系人、手机号，以便快速帮您对接资源。 
长按/扫一扫加葛毅明的微信号

扫一扫关注公众号