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桐昆股份2022年半年度董事会经营评述

admin2个月前 (09-21)产业地产资讯14

　　桐昆股份601233）2022年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明（一）报告期内公司所处行业情况1、行业整体发展情况2022年上半年，国际国内形势急剧变化，对于实体经济发展带来了巨大的挑战。外部环境来看，俄乌冲突导致供应链短缺矛盾进一步激化，导致全球能源、农业等相关领域都面临普遍的价格上涨，通胀压力成为各国政府的重要课题；内部环境来看，疫情冲击的意外扩大，生产、流通等环节秩序受到干扰，而房地产、消费等领域面临经济下行压力，也对国内需求带来明显影响；此外，后疫情时代各国央行货币政策调整，导致相关汇率的大幅波动，也令局面变得更加复杂。而在此背景下，今年的涤纶长丝行业运行存在明显压力，企业面临着高成本、低需求、高库存、低效益等问题的考验。根据CCF的研究分析，今年1、2月份涤纶长丝行业负荷处于偏高位置运行，叠加油价温和上行，行业整体经营效益良好。春节后检修装置陆续开启，3月负荷近一步上行至高位，但3月中下旬以来，受国际政治环境影响，原油价格加速上涨，涤纶长丝成本显著本抬升，且伴随着国内疫情在多地爆发，封控措施影响下，物流运输放缓，局部时段受阻，批发、零售终端也面临压力，在整体流通不畅背景下，涤纶长丝下游终端开机逐步回落。4月份疫情影响进一步扩大，导致产业链整体开工率大幅下滑，从上游涤纶长丝工厂，到下游加弹、织布工厂，乃至印染工厂，都出现了显著的减停产动作，局部时段出现部分地区全部关停的现象。5月份随着疫情因素逐步缓解，企业发货能力有所增加，市场成交气氛略有回暖，但是相对于往年同期，订单改善的力度依然一般，工厂的产品库存压力较大，资金和销售压力导致工厂不敢贸然提升开机率。6月份多国央行加息，引发投资者对需求和经济的衰退担忧，国际油价急速下降，带动涤纶长丝上游原料PTA、MEG快速下跌。原材料成本的快速下移从长期来看有利于改善涤纶长丝行业整体经营利润，但在短期会给行业内企业的现有库存带来一定的减值压力。2、行业发展呈现的特征（1）周期性特征涤纶长丝及其上游PTA行业，因上游原料及所生产的产品均为石油炼化产品的衍生品，受到国际原油价格波动的影响，叠加行业间企业之间竞争策略的不同，再加上下游需求受宏观经济、消费升级、出口政策等因素的影响，行业运行具有一定的周期性。（2）区域性特征涤纶长丝及其上游PTA行业处于纺织产业链的中游位置，长丝和PTA的生产要接近下游客户且需配套港口设施，对于生产基地的选择具有一定的地域要求，在中国随着纺织产业链一体化优势愈发明显，涤纶长丝行业的区域分布向浙江省、江苏省、福建省集中，同时也呈现出产业梯度转移的特征。（3）产业链一体化特征涤纶长丝企业在激烈的市场竞争中逐步意识到，单纯依靠产业链单一环节的竞争，企业的抗风险能力比较弱，企业盈利的波动性比较大。涤纶长丝行业巨头纷纷依托自身所在产业链环节，向上或向下延伸产业链，做大做强产业链，以抵抗行业波动的风险，打造一体化产业链的趋势愈发明显。（二）主要业务情况概述报告期内，公司主要从事各类民用涤纶长丝、坯布的生产、销售，以及涤纶长丝主要原料之一的PTA（精对苯二甲酸）的生产，并向上游延伸参股投资浙石化20%股权，形成炼化-PTA-聚酯-纺丝-加弹-纺织全产业链布局。公司是全球蕞大的涤纶长丝生产企业，销量常年稳居行业头部，公司的主要产品为各类民用涤纶长丝，包括涤纶POY、涤纶FDY、涤纶DTY、涤纶复合丝四大系列一千多个品种，覆盖了涤纶长丝产品的全系列，在行业中有“涤纶长丝企业中的沃尔玛”之称。公司产品主要用于服装面料、家纺产品的制造，以及小部分用于产业用（如缆绳、汽车用篷布、箱包布等）。在PTA方面，公司子公司嘉兴石化拥有420万吨产能，2022年下半年、2023年上半年公司南通生产基地计划完成两套250万吨蕞新英伟达技术PTA投产，届时公司将拥有近1000万吨PTA产能，基本可以实现PTA原材料自给自足。在聚酯长丝方面，公司目前主要有：桐乡总部生产基地、桐乡洲泉生产基地、湖州长兴生产基地、江苏南通生产基地，江苏宿迁生产基地等，截止到报告期末嘉通一期已新投产90万吨聚酯长丝产能，公司当前合计拥有900万吨聚合，950万吨纺丝产能，位列行业头部。纺织制造方面：公司沭阳生产基地报告期内已经部分纺织设备投入生产，计划在2023年上半年完成1万套纺织设备投产，届时桐昆将完成从“一滴油到一匹布”的蕞终跨越。二、经营情况的讨论与分析1、报告期内行业和公司的总体经营概况上半年国内外政治经济形势严峻性、复杂性和不确定性陡然上升，需求收缩、供给冲击、预期转弱的“三重压力”叠加新冠疫情、俄乌战争的“两大变量”，经济下行压力加大，涤纶长丝行业进入“寒冬”，全产业链经济效益缩水。公司各项工作困难明显增多，挑战明显增大，经营处境也十分艰难。公司经历了前所未有的大事和难事，经历了许多挑战和考验，经历了高库存、高成本、低产销、低效益的压力。但是在这样一种严峻的形势下，集团上下众志成城，保持定力、顶住压力、不懈努力，采取超常规的手段和举措，积极应对不确定、不稳定因素带来的困难和压力，攻克了一次次重重的危机，解决了一次次重重的难点，战胜了一次次困难，上半年基本实现了平稳过渡。2、报告期内公司主要项目建设情况过去半年，公司朝着“做强主业、拓展行业、延伸优化产业链、打造全产业链企业”的目标稳步向前，战略布局更趋完善。涤纶长丝主业板块持续扩量提质，后续动能依然强劲。嘉通一期三套30万吨聚酯装置顺利开车，为公司后续发展新增90万吨新产能；安徽佑顺新材料项目开工建设，标志着公司继江苏之后在长三角地区又一省份布局的开篇之作；恒阳织造一车间顺利投产，集团全产业链发展模式有了新突破，实现从“一滴油”到“一匹布”；恒超二期、新疆宇欣、新疆中昆、福建恒海等项目稳步实施，形成规模和发展质量双提升的有利发展趋势。3、下半年公司项目建设进度安排嘉通一期PTA计划在10月底完成开车，并计划在下半年完成2套30万吨聚酯装置开车。恒阳聚纺一体化计划在九月底前完成开车，织造车间当前已经全面安装完毕，加弹机在7月中旬开车，未来聚酯和纺丝会一起开车。恒超二期聚纺一体化60万吨项目计划在10月底完成投产。宇欣聚纺一体化预计在三季度完成开车。报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项三、报告期内核心竞争力分析1、技术优势公司化纤板块现有九家下属企业为国家高新技术企业，同时公司也被认定为国家新合纤产品开发基地，拥有省级企业技术中心、省级院士专家工作站、省级博士后工作站、省级工程研究中心，省级企业研究院和新材料研究院等多个创新平台，引进培养了一批高素质研发团队，在PTA加工节能减排及先进控制技术、“一头多尾”一体化聚酯熔体直纺工程技术装备、无水油膜牵伸FDY工艺装备、聚酯废水有机物回收、聚酯产业链全流程智能制造集成等多个领域取得自主知识产权成果，尤其在纺丝助剂领域突破高速纺低油烟POY油剂单体合成与复配技术瓶颈，产品达到国际一流水平，打破日德的技术垄断。公司拥有一流的技术研发团队，多项产品、技术开发成果达到国内领先乃至世界领先水平，公司“年产40万吨差别化聚酯长丝成套技术及系列新产品开发”项目荣获了国家科学技术进步二等奖、浙江省科技进步一等奖、中国纺织工业联合会科技进步一等奖。公司绝大部分关键设备为德国、日本引进，达到国际一流装备水平，优良的装备为公司的新产品开发、产品差别化比例的提升、技术创新提供了强大保障。2、产品优势公司涤纶长丝产品包含POY、FDY、DTY、ITY、中强丝和复合丝六大系列1000多个品种，规格齐全，被称为“涤纶长丝企业中的沃尔玛”，产品差别化率连续多年高于行业平均水平。基于产品结构和技术装备的优势，公司充分利用既有大容量的熔体纺设备，又有灵活可调的切片纺设备，针对市场需求的变动，快速调整其生产计划和产品结构以响应市场，满足不同客户的需求。近年来，公司通过新建项目、对原有项目的技术改造以及通过自身科研平台，不断顺应市场需求，丰富和优化了现有的产品结构和品质，提升了公司的新产品开发实力。3、规模优势公司连续21年在我国涤纶长丝行业中销量名列头部，具有较大的市场话语权，且市场份额逐年提升，同时产品做到全系列全覆盖，客户粘性足。公司未来将在进一步提高产品差别化率的基础上继续扩充涤纶长丝产能，保持产品市场占有率的稳中有升，不断巩固市场竞争优势地位。4、品牌优势公司历来重视品牌建设，主导产品“GOLDENCOCK”牌涤纶长丝在1999年9月评为“浙江省名牌产品”，2007年9月被评为“中国名牌产品”，在国内外市场上拥有较高的知名度和美誉度。2011年5月，“桐昆”牌商标被国家工商总局商标局认定为“中国驰名商标”。5、管理优势公司决策层拥有40年的从业经验，能对行业发展做出准确及时的判断，稳健驾驭企业，保持平稳发展。随着企业不断适应新形势下发展的需要，公司近年来在企业中大力推行“5S”管理、“TPM”管理、“六西格玛管理”、“精益生产”、“卓越绩效模式”等新型的管理方法，促进了公司各项管理水平的提升。针对企业需要不断适应外界的变化，公司每年确定全年工作的主基调，并开展一系列的活动。此外，公司还拥有一支高度认同桐昆文化的管理团队和员工团队，确保公司战略决策的高效执行。在自动化、智能化管理方面，公司已经建成无人工厂、黑灯车间样板，通过机器人落筒、包装、自动仓储等一系列自动化手段，可实现智能化控制和过程的自动化监测的一体化设计，生产效率高、性能稳定可靠，大大降低了生产成本，提升了产品竞争力。6、地理优势公司现已形成六大涤纶长丝生产基地。桐乡总部基地和洲泉基地地处浙江北部杭嘉湖平原，东距上海110公里，北临苏州74公里，西邻杭州56公里，属以上海为中心的长江三角洲经济区，紧邻中国绍兴钱清轻纺原料市场、中国柯桥轻纺城600790）、萧绍化纤市场、盛泽化纤市场等专业市场和海宁马桥经编基地、诸暨袜业基地、许村家纺基地、长兴白坯布基地，整个长三角地区的涤纶长丝消费量约占国内总量的80%，优越的地理位置极大地方便了公司提升市场影响，节约物流成本；2012年开始，公司又以“贴近市场办企业”的理念在湖州长兴成立恒腾公司，长兴基地的设立有利于扩大产品销售半径，降低企业的销售费用；此外，公司利用在嘉兴港区布点的嘉兴石化有限公司生产的PTA，在PTA工厂附近布点长丝企业，使公司实现“PTA-聚合-纺丝”一体化设计、集约智能化的生产模式，嘉兴港区基地的设立极大地降低了PTA运输的物流成本、仓储成本、包装成本，并且更好地提升了公司资源综合利用率，发挥产业链的协同效应，使项目生产的聚酯产品更具成本优势。在江苏省，形成了南通、宿迁两大长丝生产基地，除传统聚酯纺丝生产环节外配套后道纺织、印染等生产环节，产业链进一步向下延伸，两大基地产品销售就近辐射江苏整个纺织产业腹地。7、产业链整合和协同化发展优势公司在纵向产业链上已形成炼化-PTA-聚酯-纺丝-加弹-纺织一条龙的生产、销售格局，特别是同一园区内实现PTA-聚酯生产一体化，开创行业之先河。同时，围绕聚酯长丝，形成了纺丝油剂、乙二醇锑、钛白粉、雾化硅油、包装材料、物流一体化的较为齐全的配套产业。8、稳健运营优势公司严格按照上市公司规范要求进行治理，坚持高效运营，打造“五无”企业，并通过不断强化风险管控，确保公司稳健发展。公司资产质量优良，负债率在行业中保持较低水平。

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