那么，换电模式真的是新能源汽车的“无底洞”吗？真的没有哪个细分市场能承接该技术路线吗？

　　事实上，没有哪一种技术是面面俱到，也没有哪一种技术是一无是处，其“危”与“机”都藏在了细节当中。

　　也正是在行业端、市场端与政策端的共同推进下，换电模式成为了重卡行业转型发展的又一方向。

　　本文将通过分析和研究换电重卡的三个问题：

　　1、换电重卡产业链与产业链上的相关企业；

　　2、复盘换电重卡渗透率激增的相关逻辑与发展推手；

　　3、我国换电重卡的发展逻辑与现状。

　　在三电系统中，换电模式意味着“车电”分离，推高了电池的需求，而重卡电池的供应商宁德时代占据了市场近九成的份额，但换电带来的利好仅为电池数量的增加，而且对于宁德时代的体量来说，并没有多大实质性的帮助。

　　其中，蓝海华腾以雄厚的技术优势与多年深耕商用车领域的经验，成为了快速发展的三电企业之一。

　　蓝海华腾成立于2006年，并在2016年成功于创业板上市，在新能源汽车行业深耕多年，具备雄厚技术优势。

　　其新能源汽车驱动产品主要为电动汽车电机控制器。目前产品已广泛应用于新能源商用车、新能源乘用车、新能源物流车、混合动力汽车、氢能源汽车领域，产品电压等级涵盖 200V、400V、690V、1140V，产品功率范围覆盖0.4kW～3000kW，可满足各类高、中、低端市场的应用需求，且主要系列产品已通过CE认证，未来增长可期。

　　而在上游三电设备之外，中游换电站运营因其承上启下，链接上下游各环节的特殊地位，也成为了真正的“兵家必争之地”。

　　但是，换电站运营作为一个天然重资产的领域，有着极高的进入壁垒，同时也是业内玩家能“搏杀出线”的重要指标：

　　首先，目前的换电标准还未完全统一

　　，换电站需要匹配更多车型。车型的适配是提供换电服务的基础，更多的匹配车型，也就意味着更广的客户来源。尤其是在中长期渗透场景中，线路不再封闭，彼时车型兼容越多的换电站将越容易从赛道中杀出。次之，换电站运营需要极强的资金支持。

　　最后，换电站运营还考验着一家企业全产业链的协同能力。

　　三大门槛，限制了入场玩家人数，但也变相为一些能满足三项标准的企业提供了竞争力，其中，协鑫能科背靠协鑫集团，成功从竞争中脱颖而出。

　　协鑫能科是协鑫集团控股的上市公司之一，于2019年成功上市。主要业务包括协鑫电港（换电服务）、电力交易、清洁能源电站、储能、配电网络等。公司换电站产品聚焦重卡、轻卡、出租车、网约车等下游B端客户，目前正重点拓展钢厂、煤矿、电厂等应用场景。

　　总的来说，换电重卡的发展，主要受到了政策向、经济向与自身发展向三大方向的推力。

　　首先，政策的加码，是重卡掀起换电潮流的最大推手。

　　2021年底，为了推动换电重卡快速发展，工信部启动新能源汽车换电模式应用试点工作，明确将四川宜宾、河北唐山、内蒙古包头纳入为重卡特色类试点城市。

　　在发布相关文件外，地方也有额外对新能源重卡和换电站的补贴政策。

　　除国家层面的新能源汽车购置税与购置补贴外，四川、广西、内蒙、重庆等多地均有发布专门针对换电重卡或换电重卡换电站进行补贴的相关政策。如四川对换电重卡给予额外300元/度电的购置补贴，重庆、山东、内蒙古、北京等地则对换电站运营商进行一次性补助。

　　而最重要的则是换电技术的统一标准或即将出台。

　　面对用户的需求，各地都在加速重卡换电标准的制定：2022 年江苏省加速重卡换电标准的统一步伐，而北方的包头市也在中国汽车工业协会组织、一汽解放汽车有限公司的帮助下审定通过了多项换电重卡标准。并且行业的规范性、标准性，也在行业联盟与政府的共同努力下，逐渐变得统一起来。

　　次之，成本的反超，让换电重卡逐渐由“政策驱动”转向“商业模式驱动”。

　　抛开补贴，单纯计算能源价格，换电重卡经济性已经力压柴油重卡。

　　在假设柴油价格为7.61元/L、换电服务费1.1元/kwh下，换电重卡初始购置成本较燃油重卡高 84%，但每年能源支出较燃油费用降低 39%，假设使用年限为5年，则换电重卡较燃油重卡全生命周期成本降低近16%。

　　此外，碳交易带来的利润也不可忽视。

　　在与一位业内专家的交流中，对方也向我们测算了换电重卡在碳交易方面能带来的利润：每升柴油产生二氧化碳 2.63千克，30台车一年的油耗是129.6万升，一年产生的二氧化碳量就是3408吨，碳交易价格是55到75元/吨，按最低值55来算，就是 3408*55=18.7 万元，可以通过碳交易所直接变现，可以公对公、公对私卖，也可以挂在平台上交易。

　　而在未来换电站的普及后，换电重卡将不再局限于封闭场景，而是进入开放的公路。彼时，伴随着行驶里程的增加，换电重卡的经济性将更加凸显，在乐观状态下的全生命周期中，甚至有望比柴油重卡降本50%。

　　最后，在经济性显露之时，重卡与换电模式天然契合的属性，也推动了换电重卡的快速发展。

　　换电模式的重卡应用场景十分多元化，可以有效解决封闭场景下的续航里程问题，在港口、矿山、钢厂、城市渣土等短途运输的目标市场推广潜力巨大。

　　虽然换电重卡在政策、厂商、行业联盟的共同推进下，渗透率快速提升，但目前其仍有很多问题存在：

　　比如短期内干线物流换电站建设难以达成，纯电路线无法快速进入开放场景；又比如相比于西北与北部城市，东南沿海电价相对较高，并且应用场景更少，盈亏平衡点更高；再比如换电重卡每年运行里程要达到一定要求，才能覆盖前期换电站一次性投入的成本......

　　但从当下来看，北方矿场、港口、钢厂等场景下的重卡替代才刚刚开始，而未来这些问题也有望随着电池容量的不断升级与换电站的铺设逐渐得到解决。

　　或许正如中科院院士欧阳明高认为：“重卡电动化在2022年起步，2023年还会高速增长，预计增速会达到90%-100%，今后换电会超过50%甚至达到70%。”换电重卡即将迎来快速增长的行业春天。

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