本文数据来源蛀牙有尼尔森、中国人民银行与中国银联，其中尼尔森对出货量统计口径为企业在全球范围内的出货量，中国人民银行统计口径为每年第四季度至少发生 1 笔成功交易的 POS 机具数，而中国银联统计口径为企业相关产品的销售量，两者统计口径不同，数据存在一定误差，本文对国内 POS 机行业规模预测以中国人民银行统计口径为主。

　　POS ( Point of sales ) 的中文意思是 销售点 ，人民银行定义 POS 机为 移动销售点终端 ，主要用途是为消费者提供非现金结算服务，银行会向签约 POS 机业务的商家提供本外币资金结算服务。

　　商用 POS 机是属于银行的商户大 POS 机，个人办理较难，一般只能是商户才能办理，需营业执照、对公账户证明以及门头照片等资料。

　　POS 机按智能程度可以划分为传统 POS 机和智能 POS 机 ; 按通讯方式分主要分为固定 POS 机和无线 POS 机两大类，按打印方式分类分为热敏 POS 机、针打 POS 机、套打 POS 机。此外，按其机型分还有移动手机 POS 机、手持 POS 机、台式 POS 机 ; 其操作系统还可分为 Windows 系统 POS 机、安卓系统 POS 机。

　　商用 POS 机上游主要是 POS 机具所需的原材料、芯片及模组等零配件 ; 中游主要是 POS 机具生产商以及运营服务机构 ; 下游主要面对个体商户、金融机构等商户。此外，还有基础支持供应商、第三方服务机构以及一些配套行业。基础支持供应商主要有通讯运营商、软硬件技术供应商、渠道服务机构等 ; 配套行业主要有生活服务行业如美团、大众点评等。

　　商用 POS 机上游芯片供应商主要有高通、海思、英特尔与紫光展锐等企业，提供模组的企业主要是移远通信广和通有方科技美格智能日海智能等 ; 中游具有 POS 机具生产能力的企业主要有华智融科技、新国都、新大陆、百富科技、升腾资讯与惠尔丰等，主要 POS 机运营商有拉卡拉、通联支付、快钱支付。深圳瑞信银等。

　　自 19 世纪 70 年代开始，我国开始探索商用 POS 机行业，1981 年商业部组织北京市商业部门率先引进日本 OMRON 公司 528 型收款机，分别用于北京市各大商场，POS 机行业开始启动。随着中国银联的成立以及第三方支付机构的兴起，我国商用 POS 机行业进入高速发展期。随着市场逐渐进入饱和，增长乏力，商用 POS 机行业顺应市场需求，开始转型升级，扫码支付、生物识别支付等智能 POS 终端不断出现，目前行业进入转型升级发展期，未来发展方向将是拥有聚合支付功能的智能商用 POS 机。

　　行业政策背景：政策推动行业健康发展

　　近年来，国家出台多项政策支持规范商业 POS 机行业发展，2020 年 9 月 21 日，国务院办公厅发布《关于以新业态新模式引领新型消费加快发展的意见》，其中，在优化金融服务方面，《意见》提出优化与新型消费相关的支付环境，鼓励银行等各类型支付清算服务主体降低手续费用，降低商家、消费者支付成本，推动银行卡、移动支付在便民消费领域广泛应用，利好行业发展 ; 与此同时，由于网络信息的开放性特征影响，商用 POS 机支付也存在着一定的风险。2021 年 10 月 12 日，中国人民银行发布《中国人民银行关于加强支付受理终端及相关业务管理的通知》，从支付受理终端管理、特约商户管理、收单业务监测、监督管理等几个方面进一步规范支付受理终端相关业务管理，维护支付市场秩序。与此同时，2022 年 3 月 1 日开始，个人收款码不得再用于经营收款的规定，也给终端行业带来新的增量市场。

　　——行业供给现状：向智能 POS 机方向发展

　　中国 POS 机制造行业重点企业供给情况如下：

　　1、市场整体需求情况：需求增长乏力

　　根据央行统计数据显示，2013-2018 年，我国联网 POS 终端每年都以上百万台的数量增加，2018 年我国联网 POS 机具数量达到 3414.82 万台，比上年新增 295.96 万台，跨行支付系统联网商户数量达到 2733 万户。

　　2019 年，由于市场逐步饱和，以及遭遇政策大改，我国跨行支付系统联网商户和 POS 机具规模双双下降，截至 2019 年末，银行卡跨行支付系统联网商户 2362.96 万户，联网 POS 机具 3089.28 万台，较上年末分别减少 370.04 万户、325.54 万台，2019 年，受到 315 曝光影响，POS 行业更加严格 ; 此外，政策要求自 2019 年 6 月 15 日起所有的自选商户均被要求关闭。

　　2020 年 -2021 年，虽受疫情影响，但 POS 机行业的换机潮带动行业出现了逆势增长，截至 2021 年底，联网 POS 机具数量为 3893.61 万台，跨行支付系统联网商户数量出现下降，至 2798.27 万户。

　　总体看来，近年来 POS 机行业需求市场增长乏力，由于市场饱和，传统 POS 机生产厂商规模扩张受到限制，面临转型压力。

　　注：此处统计口径为每年第四季度至少发生 1 笔成功交易的 POS 机具数。

　　2、企业出货量情况：华智融、魔方电子发展迅速

　　2020 年全球出货量排名前十的企业中国占了 8 席，分别是华智融、魔方电子、天喻信息、百富、新大陆、升腾、艾体威尔、新国都。这八家企业的 POS 终端出货量在 2018-2020 年整体呈现上升的趋势，尤其是华智融与魔方电子，在 2018 年时出货量远小于百富、新大陆等老牌企业，到 2020 年出货量就已将居中国头部与第二。

　　注：截至 2022 年 5 月 11 日，《2021 全球 POS 与收单市场报告》暂未发布，故更新到 2020 年数据。

　　3、产品需求趋势：传统 POS 机销售量开始下降，但仍是市场主要产品

　　2019-2021 年，传统 POS 终端 销售量呈先升后降走势，但销售占比均超过 51%，且逐年递增，分别为 51.5%、88.2%、88.6%; 智能 POS 终端 POS 和 mPOS 终端销售量均持续降低，三年来分别降低了 57.9%、91.0%; 云闪付受理终端销售量整体呈上升趋势，2021 年达到 103 万合，较 2019 年增加了 25 万合，增幅 32.1%。

　　注：由于统计口径不同，此数据与上文联网 POS 终端数量存在误差。

　　我国是全球蕞大的 POS 机生产国，但由于我国信用卡等行业与欧美发达国家相比仍有一定差距，我国人均 POS 机拥有量较低，2021 年我国每万人对应的 POS 机具数量为 275.63 台，而日本和韩国在 2016 年这一数据就分别达到 660 台和 642 台，我国 POS 机需求仍存在一定缺口。

　　根据中国银联统计数据，2020 年中国传统 POS 终端销售量排名前 5 的厂商分别为华智融、魔方电子、天喻、新大陆、新国都 ; 智能 POS 终端销售量排名前 5 的厂商分别为联迪、惠尔丰、新大陆、新国都与升腾。

　　——在智能支付终端发展下，行业将向着功能多样化、技术多元化等方向发展

　　在智能商用 POS 出现之前，就有传统的 POS 满足人们刷卡的需求，对于传统的 POS 来说，支付的完成就意味着交易的中止，而现在，智能 POS 不仅仅能满足所有的支付方式，还将以支付为起点，结合 5G、物联网、大数据等技术衍生出消费数据采集、运营管理、会员管理、金融服务等一系列的服务场景。预计未来几年，智能支付终端将基本完成对传统 POS 的更替。从目前移动支付行业的发展现状，结合商用 POS 机行业各企业的发展方向，未来的商用 POS 机行业将向着功能多样化、技术多元化、产品服务化、产业生态化等方向发展。

　　伴随着第三方支付的快速发展，我国正在逐步走向无现金社会。对比发达国家，其拥有较为成熟和完善的金融体系，信用卡消费习惯已经养成，无现金支付方式主要停留在银行卡支付。而我国由于还没有建好一个信用卡时代，就迎来了更为便捷的移动支付，这种独特的因素使得无现金社会在我国经历飞速的发展。目前，线下扫码支付业务是现阶段推动无现金社会发展的主力军，而生物识别支付将成为未来推动无现金社会发展的主要动力。而随着智能 POS 机的不断推出，我国商用 POS 机行业将迎来新一轮的增长。至 2027 年，我国 POS 机联网数量预计将接近 6900 万台。

　　更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国 POS 终端行业市场前景预测与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院还提供产业大数据、产业研究、政策研究、产业链咨询、产业图谱、产业规划、园区规划、产业招商引资、IPO 募投可研、IPO 业务与技术撰写、IPO 工作底稿咨询等解决方案。

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