苹果产业链核心股梳理

admin1年前 (2024-09-21)产业地产资讯72

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　　美股三大指数集体收涨，道指收涨0.44%，标普500指数收涨0.77%，纳指收涨1.49%。苹果涨超10%，刷新收盘历史高位至425.04美元，总市值1.84万亿元，重回全球市值最大公司宝座。Facebook涨逾7%，刷新收盘历史高位至250美元上方，7月涨约11%。亚马逊涨超3%，谷歌A则跌超3%。中概股拼多多涨约8%。

　　浙商证券首席经济学家李超发文称，7月31日，央行发布公告宣布将资管新规过渡期延长至2021年底。疫情冲击客观上需要资管新规推迟支持经济修复，资管新规延长一年可保证经济正常化后仍会推进，资管新规从长远看是有利于规范资管行业，仍需继续推进。对于市场的影响，本次延长过渡期对于股债市场短期受益，但中期影响偏中性。

　　多家院线高管对财联社记者表示，《八佰》超预期提前上映将极大刺激观影市场，乐观预计票房有望冲击15亿元以上。《八佰》是华谊兄弟投入巨资的作品，公开资料显示该片投资额高达5.5亿元。该片曾定档2019年7月5日，后于2019年6月25日宣布取消上映暑期档。今日华谊兄弟官方微信公众号称，该片将于8月21日上映。

　　点评：《八佰》这部电影被寄予厚望，但之前一直不能上映，现在拿它打头阵，也是挽救电影院的无奈之举！毕竟像《唐探3》、《姜子牙》不可能现在上映，因为影院上座率太低了，根本回不了本。

　　而华谊今年业绩压力特别大，如果不能扭亏，则连亏三年，离退市不远了，所以它必须放手一搏！《八佰》这种大片上映，电影院也久旱逢甘霖，届时可能把排片全给它，如果口碑发酵的话，《八佰》真可能拿下高票房！

　　《八佰》投资投资额高达5.5亿，如果收15亿票房，也就刚刚回本，但象征意义很大。这个消息会刺激影视股，由于板块处在低位，电影行业将迎来复苏，估计会有资金去挖掘！关注华谊兄弟、光线传媒、华策影视、芒果超媒、中国电影、万达电影和横店影视，可以作为中线趋势票。

　　军工板块刚熄火，又传来好消息。“强国必须强军，军强才能国安”，这句话一锤定音，给军工板块打开了想象空间。

　　以前军工股不行，因为总是炒情绪，中国面临周边环境也相对安全。但今年不一样了，必须要强军了，国防科技和武器装备会升级；军工企业就有订单，业绩就会释放，这才是支撑股价最大的利好。

　　7月军工板块涨幅30%，是持续性最好的板块；但目前位置不算高，机构仓位也很轻。借着这个利好，加上美国又想搞事，下周可能会开启第二波！

　　重点关注的股票，中国重工（中国海军提供了80%的主战舰艇）；航发动力（中航发动机资产平台）；中航电子（我国航空电子领域的龙头企业）；中国卫星（卫星制造龙头企业）。

　　本周将有6只创业板新股进行申购，美畅股份、锋尚文化将作为首批创业板注册制新股进行申购，20%涨跌幅正一步步向我们走来。有机构指出，创业板注册制改革后，打新收益将有望显著提升。

　　点评：新上市肯定要爆炒，所以提醒大家务必确保已补签资格，否则打新无效。按照时间表，估计8月中下旬可能就上市，届时全部创业板股票涨跌幅20%，刺激的时刻来了！

　　对A股来说，这是多年来最大的变动。新三板精选层100万门槛，只有百万人开户，科创板门槛50万，现在是500多万；而创业板注册制门槛10万，符合条件有3000多万，占所有股民差不多一半，这个影响是空前的。

　　注册制要来了，尤其是20%涨跌幅，一会让股民没安全，二是控盘难度增加了，会加速资金流出创业板，所以其实算利空。但创蓝筹可能还会涨，因为打新要配300的股票市值，创业板大屁股自然就是首选！此外，创业板的绩优股、机构扎堆的股票，也可能抱团炒作。

　　首先，跟19年我们重点看华为不同，今年开始，我们一直重点强调苹果产业链。

　　从估值的角度，因为连续大涨，短期来看，当前的盈亏比并不合适，主要原因并不是逻辑变了，而是涨太高了。

　　手机方面，主要看5G手机的推出，如果在定价方面跟去年变化不大，那么手机不会出现大问题，但是如果销售不出现超预期表现，当前的价格，从估值方面，并没有很大的优势，所以说，如果之前没有筹码现在才想起来追，是有风险的，估值不合适。

　　而在零部件方面，不管是手机、TWS耳机还是miniled，这几个赛道还是不错的，比如在未来2-3年TWS耳机依然具备高景气预期，而未来3-5年，miniled具备高景气预期，这一点我上周专门梳理过MINILED概念股。

　　耳机这边，明年确定性依然很高的歌尔股份，因为pro明年歌尔开始放量贡献业绩，另外可以关注欣旺达，主要做装耳机的充电盒。

　　拿miniled举例，其逻辑是，产品大概率在明年一季度量产，主要是在平板和笔记本电脑上，那么备货大概率在今年四季度。miniled芯片在苹果产业链上，目前是晶电独家，目前来看，潜力比较大的是三安光电，因为潜从降成本的角度考虑，三安的6寸miniled产能最大，而在背板部分主要是鹏鼎，份额有7成以上。

　　当然，手机方面，其弹性主要是5G零部件，而不是普通的零部件，因为从量的角度，手机增量不确定性太大，5G零部件确定性要高很多，比如在射频领域，因为今年推出5G手机后，苹果的5G手机其渗透率会维持至少一到两年的快速成长期。

　　iwatch手表方面，主要还是看立讯精密，因为明年新款sip出货概率不小，而且新款的价格会有提升。封测这边主要看环旭电子，周五环旭电子涨停，从业绩上来看已经形成了正反馈。

　　接下来有一个要关注的就是苹果的新产品，柔性电路板，简称FPC，从量的角度，苹果每年对软板的用量都是增加的，规格也在升级，所以这个方向是一个成长性的方向，目前比较核心的标的是鹏鼎控股，因为日本的产能在推出，鹏鼎后续份额大概率会持续提升，另外一个就是东山精密，其产能和成本都有优势，目前份额不多，弹性较大，作为第二选择。