板块再度爆发，截止收盘，板块指数大涨超3%且领涨两市，个股方面，

　　注：热泵概念股再度爆发(截止8月29日收盘)

　　热泵概念持续火热，牛股公告提示风险

　　近期，热泵概念成为两市热点，由于欧洲天然气、石油等能源供应短缺，高效采暖、制冷产品需求量快速提升，我国热泵出口迎来旺季，热泵板块近日也频现牛股。以近20日涨跌幅来统计，截止今日收盘，累计涨近63%，、迪森股份涨近30%，涨近20%。其中，今日录得15天7板(8天4板)的大牛股大元泵业近一个月来涨幅已成功翻倍。

　　注：热泵概念股持续活跃(截止8月29日收盘)

　　据悉，此次成为资金焦点的大元泵业主营水泵和屏蔽泵业务，公司近日披露的半年报显示其利润端实现大幅高增。据中报显示，公司上半年营收同比增长0.67%，归母净利润则同比增长35.20%，同时，分业务看，其民用水泵领域因疫情和原材料价格高起导致销售收入同比下滑21.6%，而家用、工业屏蔽泵领域销售收入增速均近40%。目前，欧洲能源供需持续紧张，安信证券指出，欧洲气价可能进一步上行，有望带动空气源热泵及公司热水循环屏蔽泵销量持续提升。

　　由于业绩基本面表现出色，加之热泵概念持续火热，大元泵业股价连连攀升，受此影响，公司本月以来已累计获三次异常波动暨风险提示性公告，其中，在8月25日的公告中，大元泵业特别指出，提醒广大投资者切勿追随投机思维，远离极端走势行情，以免股价急涨急跌造成个人投资重大损失。不过，虽然公司官方下场提醒，但这丝毫没有拦住资金对热泵概念的热情，大元泵业在短暂回调两日后今日再度封板涨停。

　　需求旺季市场增长，行业核心标的一览

　　热泵概念的火热，一方面源于新题材的市场预期空间较大，另一方面也因产业链相关公司业绩已出现明显增长。目前，海外热泵渗透率加速上升，据信达研报，7月份，我国海关热泵相关产品出口规模达到10.99亿元，同比增长56.86%。Q3将进入欧美国家热泵销售备货旺季，在欧洲、电价快速上涨的大背景下，热泵作为高效采暖、制冷产品需求量快速提升，我国热泵出口企业或将受益于海外需求增长。

　　此外，近期签署的《通胀削减法案》也有望扩容热泵市场规模。安信认为，热泵的需求增速主要取决于其购置成本的相对水平，能源价格波动仅是间接原因，2021年欧洲市场爆发便主要由补贴推动。意大利和法国的销量增速明显更高，与其补贴力度大有直接关系。此次美国《通胀削减法案》补贴金额大幅降低美国居民购置热泵的成本，美国市场需求也将在短时间内驶入快车道。对于产业链核心标的方面，信达证券指出：

　　1)从空调产业发展来看，最终更为受益的是具备规模化优势、渠道资源的玩家。因此，尽管热泵对于龙头短期业绩弹性较小，但热泵长期渗透率逻辑以及终局格局仍将有利于这些龙头企业，重点关注具备较大估值弹性的美的集团、海尔智家、格力电器。

　　2)产业爆发初期，业务占比高的企业有望乘产业东风快速壮大，关注弹性标的、万和电气、申菱环境、海信家电等。

　　3)产业链公司：海立股份、冰山冷热(热泵压缩机)、大元泵业(屏蔽泵)、春晖智控(水路控制阀、供热控制产品)，关注三花智控、盾安环境(阀件)。

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