【前瞻系列】氢能规划此起彼伏产能释放推动加氢站建设产业链深度梳理（附股）

admin2年前 (2024-09-21)产业地产资讯75

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　　前言：虽然整个市场弥漫着一股低迷的味道，但实际谁都清楚，这样的局面从来都不会长久，所以日子还得过，该做的功课一样都不能少。本篇来说说加氢的内容。

　　1）如有其他行业报告需求，可关注文末的检索办法；

　　2）文中涉及的「个股情报」均来自于各类机构的一手调研资料，文末有介绍；

　　重申下，所有的内容来自于公开的渠道（不是所有的公开渠道大家都能接触到），如果有涉及商业利益的，请联系本人调整。

　　近日，北京市大兴正式印发《大兴区氢能产业发展行动计划(2022-2025年)》。计划中表示，到2025年，氢能产业链产业规模累计达到200亿元，形成氢能高端装备制造与应用示范区。无独有偶，本周深圳方面印发《深圳市应对气候变化“十四五”规划》，其中强调，推动氢能产业全产业链协同发展，通过基础设施建设、试点示范、产业培育，构建核心零部件产业体系。

　　氢能的发展始终是各地的一个重点，尤其是当风光两大新能源处于风口浪尖的时候，视角的转移也是很有效的。

　　氢气产自于水，通过和氧气反应生成水释放化学能，而且使用后的产物仍为水。整个过程无其他中间产物，无浪费，零污染。由此形成一个可循环闭环系统，具有巨大的可持续性优势。在我国“碳中和，碳达峰”的大背景下，氢能的商业化利用逐渐成为市场关注的热点。

　　1.氢气需求量大，应用领域广泛。

　　氢能既可以用作燃料电池发电，应用于汽车、火车、船舶和航空等领域，也可以单独作为燃料气体或化工原料进入生产，同时还可以在天然气管道中掺氢燃烧，应用于建筑供暖等。其中，2060年用氢需求中，工业领域用氢依旧占全国氢能源应用领域的主导地位，约为7794万吨，占氢总需求量60％；交通运输领域用氢约为4051万吨，占总需求的31％；建筑领域和电力领域用氢相对较少，总占比约为9％。

　　2.化石燃料制氢，短期仍将为氢气最主要来源

　　受资源禀赋、成本等约束，煤炭制氢在未来一段时期内仍是我国氢气的主要来源。受“富煤贫油少气”的国情制约，国内氢气制取结构与全球存在很大不同。2020年，我国天然气产量为13810万吨，进口量达到10166万吨，国内因缺乏天然气资源，大部分都依赖进口，因此天然气制氢份额并不高。而我国的煤炭资源相当丰富，煤化工产业发展较为成熟，煤制氢的产量较大且分布较广。

　　另一方面，煤制氢产能适应性强。根据《中国氢能产业发展报告2020》，煤制氢产能可以根据氢气消耗量的不同，通过设置氢气提纯规模以此灵活调整产能，在燃料电池汽车产业发展初期对制氢企业的运营影响较小。

　　但需要注意的是，煤气化制氢碳排放强度高，面临碳成本压力和环保约束。据IEA预计，在考虑碳价的情况下，煤制氢的成本优势将逐渐消失，到2030年、2050年不结合CCUS技术的煤制氢将成为成本最昂贵的制氢方式。

　　在政策密集落地的情况下，政策支持力度前所未有，行业规模化初期成本高的问题极大得到缓解，各地积极推进各个领域的规模化发展和示范应用，行业发展进入快车道。而目前阶段，实际还处于氢能建设的初期，所以加氢站的建设至关重要。国家能源局数据显示，截至6月底全国已建成加氢站超270座，约占全球总数的40%，位居世界第一。

　　加氢站是指为氢燃料电池汽车提供氢气的燃气站，将不同来源的氢气通过压缩机增压储存在站内的高压罐中，再通过加气机为氢燃料电池汽车加注氢气。加氢站主要由储氢系统、压缩系统和加注系统组成，各系统不可或缺。加氢站作为连接氢能利用上下游产业链的关键基础设施，对氢燃料电池和氢能源汽车的产业化、商业化具有重要意义。

　　中国加氢站主要为高压气氢、外供氢加氢站，加注压力以35MPa为主。我国主要应用外供氢加氢站；站内制氢加氢站由于初期设备投资较高、工艺复杂、占地面积大等因素限制，在国内较难推广。目前35MPa加氢站技术成熟，应用广泛，70MPa加氢站技术复杂，处于研发阶段。

　　加氢站的上游为氢气制造设备，煤制氢、天然气和轻质油等制氢占80%左右制氢市场格局分散，国家能源集团和中石化为最大的制氢企业；中游为加氢站的建设和运营，加氢站的建设以中石化、中石油、厚普股份三家企业为主加氢站集成设备CR5市占率约为90%，加氢站建设成本中，氢气压缩机占总成本比重最大，达到近30%；下游为燃料电池电堆，作为氢燃料电池动力系统的主要零部件，国内相关技术较为落后，大多采用国外技术，部分零部件已实现国产化技术，可降低进口成本。

　　1.我国加氢站建设数量已居全球第一

　　全球加氢站数量持续增长，2021年全球新增142座加氢站，累计建成685座，中国占比32%，已跃居首位。2021年中国累计建成加氢站218座，在营加氢站超过160座。加氢站的建设以中石化、中石油、厚普股份三家企业为主，中石化已建成74座，中石油为8座，厚普股份在建加氢站78座。

　　我国加氢站建设数量中，广东依托政府的支持，加氢站布局遥遥领先其他省市，数量超过60座，其次为上海，建设数量44座。从分布区域来看，我国加氢站主要涉及华北、华东和华南地区，呈现出明显的产业集聚效应。

　　2.加氢站集成设备占建设成本的50%，加氢站设备集成市场集中度高

　　加氢站建设的核心装备包括氢气压缩机、氢气储存容器（储氢瓶组/储氢罐）与加氢系统，集成设备合计占建设成本的50%，其中压缩机占比最高达到近30%，氢气储存容器为14.3%，加氢机占比7.1%。目前加氢站设备集成市场集中度高，前五大企业市占率约90%。其中，国富氢能以28.4%的市占率排名第一，后四位企业分别是液空厚普、舜华新能源、海德利森、上海氢枫，比例合计达到61.3%。