（报告出品方/作者：国泰君安证券，朱峰、鲍雁辛）

　　1. 中央：多角度支持元宇宙，重点支持虚拟现实产业

　　中央对元宇宙产业发展保持长期关注，多次提出支持元宇宙相关内容及 产业的发展，持政策的范围包括虚拟现实、数字孪生技术以及工业元宇 宙。2016 年至 2022 年 12 月 31 日间，中央出台涉及支持元宇宙相关产 业发展的政策共计 98 项，其中 70 项涉及虚拟现实、27 项涉及数字孪 生、1 项涉及工业元宇宙。相关支持内容主要包括支持相关产业技术研 发、供应链完善及融合应用落地。

　　作为元宇宙的关键应用，虚拟现实一直是中央重点强调关注的领域，中 央政策不仅强调发挥虚拟现实技术性工具的作用，也强调虚拟现实产业 本身的发展。截止 2022 年 12 月 31 日，中央层面共有 2 项虚拟现实产 业专项政策，明确了产业发展的方向及目标；65 项政策涉及虚拟现实技 术，支持虚拟现实技术研发或应用场景落地；3 项政策支持 XR 硬件制 造，促进虚拟现实产业供应链完备。

　　数字孪生领域，中央侧重于强调数字孪生技术的发展以及应用场景落地， 尤其强调在城市治理方面数字孪生技术可以发挥的作用。截止2022年12 月 31 日，中央层面共有 27 项政策涉及数字孪生，提及的应用场景较 多的有城市治理、绿色低碳、交通运输，涉及的相关政策各 3 项。工业元宇宙领域，中央注重利用元宇宙技术，实现工业价值的创造与提 升。中央相关部门牵头业界相关团体及企业成立了工业元宇宙协同发展 组织，并提出在工业元宇宙领域的三年行动计划，不仅明确了工业元宇 宙相关概念和发展目标，还指出了发展任务以及为工业元宇宙发展提供 全方位保障。

　　1.1. 虚拟现实：多层次、全产业链整体支持

　　虚拟现实专项政策有两项，并提出虚拟现实产业的发展目标。专项政策 分别为：2018 年发布的《关于加快推进虚拟现实产业发展的指导意见》 与 2022 年发布的《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划(2022-2026 年)》。一、2018 年 12 月，工业和信息化部出台《关于加快推进虚拟现实产业 发展的指导意见》：

　　提出到 2020 年，我国虚拟现实产业链条基本健全，在经济社会重要 行业领域的应用得到深化，建设若干个产业技术创新中心，核心关 键技术创新取得显著突破，打造一批可复制、可推广、成效显著的 典型示范应用和行业应用解决方案，创建一批特色突出的虚拟现实 产业创新基地，初步形成技术、产品、服务、应用协同推进的发展 格局；

　　提出到 2025 年，我国虚拟现实产业整体实力进入全球前列，掌握虚 拟现实关键核心专利和标准，形成若干具有较强国际竞争力的虚拟 现实骨干企业，创新能力显著增强，应用服务供给水平大幅提升， 产业综合发展实力实现跃升，虚拟现实应用能力显著提升，推动经 济社会各领域发展质量和效益显著提高。

　　二、2022 年 11 月，工业和信息化部、教育部、文化和旅游部、国家广 播电视总局、国家体育总局 5部门发布《虚拟现实与行业应用融合发展 行动计划(2022-2026 年)》：

　　提出到 2026 年，要实现三维化、虚实融合沉浸影音关键技术重点突 破，新一代适人化虚拟现实终端产品不断丰富，产业生态进一步完 善，虚拟现实在经济社会重要行业领域实现规模化应用，形成若干 具有较强国际竞争力的骨干企业和产业集群，打造技术、产品、服 务和应用共同繁荣的产业发展格局。

　　两项政策的差异点主要在发力点不同以及应用场景的深入程度不同。《关于加快推进虚拟现实产业发展的指导意见》主要发力点在于相关技 术及产品的研发。《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划(2022-2026 年)》则提出要完善提升整个全产业链条的供给能力。此外，后者提出的 应用场景也更加全面更加具体，元宇宙概念的提出在某种程度上使得虚 拟现实技术的应用场景更加明确更加广阔。除了专项政策外，还有共计 65项政策提及虚拟现实，从宏观上为虚拟 现实产业的发展提供良好的政策环境，支持技术研发及场景落地：

　　65 项提及虚拟现实的政策主要围绕支持虚拟现实相关技术及产品 研发以及虚拟现实与适用场景融合，支持不同领域如生产、文化、 教育等各方面对虚拟现实的应用。

　　不仅在软件层面，XR硬件作为元宇宙的核心载体也是中央关注的重点 方向之一。多项政策提及还了对 XR 硬件制造方面的支持，政策支持的 内容主要包括对相关装备材料研发、推进完善相关供应链方面等。硬件 制造支持政策利于促进元宇宙产业上游的发展，蕞终将对元宇宙产业的 整体发展起到积极作用。涉及支持硬件制造主要政策有：

　　一、2021年 1月工信部印发《基础电子元器件产业发展行动计划（2021- 2023 年）》：

　　提出到 2023 年，优势产品竞争力进一步增强，产业链安全供应水平 显著提升，面向智能终端、5G、工业互联网等重要行业，推动基础 电子元器件实现突破，增强关键材料、设备仪器等供应链保障能力， 提升产业链供应链现代化水平。政策提出的基础电子元器件方面的 相关产业链实现现代化可以为元宇宙的发展与实现提供必要的硬 件基础。

　　二、2021年 3月国家发改委印发《中华人民共和国国民经济和社会发展 第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》：

　　提出聚焦高端芯片、操作系统、人工智能关键算法、传感器等关键 领域，加快推进基础理论、基础算法、装备材料等研发突破与迭代 应用。“十四五”规划纲要提及的关键领域方面的装备材料的研发突 破及迭代应用，指出支持“十四五”阶段对 XR 硬件制造方面技术 研发这一战略部署。

　　三、2021年 3月商务部等多个部门印发《关于开展全国供应链创新与应 用示范创建工作的通知》：

　　提出加快物联网、大数据、边缘计算、区块链、5G、人工智能、增 强现实/虚拟现实等供应链新技术集成应用，推进数字化供应链加速 发展。政策明确提及对增强现实、虚拟现实方面供应链发展的支持， 为元宇宙的实现提供完备的数字化供应链。

　　1.2. 数字孪生：注重技术与产业的融合应用

　　数字孪生是元宇宙应用的另一个关键领域，中央层面政策主要支持数字 孪生技术研发以及各领域数字孪生技术应用。截止 2022 年12 月 31日， 中央层面涉及数字孪生的政策共计 27 项，其中支持数字孪生应用的领 域涵盖交通运输业、服务业、工业、通信业、石油化工、绿色低碳等。中央在数字孪生方面暂未出台专项政策，中央更侧重将其视为相关产业 发展赋能的技术工具。2021 年 3 月发布的国家“十四五”规划纲要提出 “探索建设数字孪生城市”，从宏观层面强调了“十四五”阶段数字孪生 技术在城市建设治理方面的应用，为数字孪生技术在城市治理、绿色低 碳、交通运输等方面的应用提供了政策指引。

　　1.3. 工业元宇宙：支持元宇宙赋能工业价值提升

　　工业元宇宙是指在工业领域的元宇宙应用，中央对工业元宇宙也持积极 态度，支持利用元宇宙技术实现工业价值创造提升。中央已提出工业元 宇宙发展计划，明确工业元宇宙的构成体系及应用场景并从多角度提出 了对工业元宇宙发展的支持。2022 年 11 月，工业和信息化部工业文化发展中心牵头并联合了工业元 宇宙相关领域的各社会团体以及该行业内各龙头骨干企业，发起成立工 业元宇宙协同发展组织。工业元宇宙协同发展组织在成立大会上宣布 《工业元宇宙创新发展三年行动计划（2022-2025 年）》：

　　明确概念：明确工业元宇宙由技术体系，标准体系，产品体系，服 务体系和保障体系五大体系构成；明确应用场景是从产品全生命周 期的角度来看，工业元宇宙已在工业的研发阶段、生产阶段、管理 阶段、销售阶段、实训阶段实现不同程度的应用；从工业系统的层 级来看，工业元宇宙已实现设备级、产线级、工厂级、产业链级应 用，皆大幅度地促进了企业提质降本增效、服务产业链治理与供应 链优化。

　　发展目标：提出力争通过 3 年的努力，以工业元宇宙的技术储备、 标准研制、应用培育和生态构建为目标，通过创新能力提升等四项 行动，实现 3 个 100：形成 100 个可复制的典型案例，为应用推广 提供标准模板；打造 100 个工业元宇宙标杆应用，提供元宇宙在工 业领域的高水准落地示范；建设 100 个赋能创新中心，并推动建设 一批“工业元宇宙+垂直行业”的工业元宇宙开放平台。

　　多角度支持：提出创新能力提升、支撑体系健全、融合赋能深化、 产业生态健壮四大任务，并提出从加强组织实施、强化人才保障、 深化国际合作三方面提供相关保障。

　　2. 地方：多地加速布局，抢占元宇宙发展先机

　　地方层面，已有多地发布明确支持元宇宙及相关产业发展的政策，加速 元宇宙布局，抢占发展先机。截止 2022 年 12 月 31 日，共计 23 个省/直 辖市/自治区发布了元宇宙相关的政策。地区分布方面，上海市发布的相关政策蕞多，其他一线省市如江苏省、 浙江省、广东省的相关政策数量紧跟其后；北京市专项政策中涉及的产 业蕞多，浙江省、广东省、山东省专项政策涉及的产业数量排在其次。截止 2022 年 12 月 31 日，共计 23 个省/直辖市/自治区发布了元宇宙相 关的政策，上海市围绕元宇宙本身或相关产业展开的政策共计 11 项，其 他明确提及元宇宙的政策有 27 项；北京整体政策数量少于上海，但还印 发了虚拟现实、数字孪生、数字人产业专项政策，涉及的产业相对更广、 更全面。

　　政策内容方面，除元宇宙产业整体专项政策外，各地区发力点更加丰富， 包括虚拟现实（含增强现实以及混合现实）、数字孪生以及数字人。截止 2022 年 12 月 31 日，各地区元宇宙专项政策共 35 项、虚拟现实（含增 强现实以及混合现实）专项政策有 7 项、数字孪生和数字人专项政策各 一项、明确提及“元宇宙”的政策 94 项。

　　地方元宇宙整体专项政策：明确发展目标以及支持内容。截止 2022年 12 月 31 日，各地方印发的元宇宙专项政策共计 35 项，其中有 14 项地 方元宇宙专项政策对元宇宙的发展目标进行了明确；17 项地方元宇宙专 项政策提出了在元宇宙人才方面的支持；20 项地方元宇宙专项政策提出 了对元宇宙相关企业发展方面的支持举措。地方元宇宙细分产业环节专项政策：明确虚拟现实等元宇宙产业链重点 环节的发展重点与支持举措，政策主要内容为发展计划或规划。截止 2022 年 12 月 31 日，地方发布虚拟现实产业专项政策有 7 项，数字孪生 专项政策 1 项，数字人专项政策 1 项，其中 5 项是相关产业的发展计划 或规划。

　　地方提及元宇宙的非专项政策：重视研发、场景应用和产业发展。截止 2022 年 12 月 31 日，地方发布的提及元宇宙的非专项政策共 94 项，主要形式是产业规划和政府工作报告，关于元宇宙支持的内容主要可以分 为支持技术研发、支持场景应用、支持产业发展三个方面。

　　2.1. 元宇宙整体产业专项政策：目标明确，多种措施促进发展

　　各地方印发的元宇宙专项政策多数侧重在宏观层面支持产业发展，主要 内容包括提出本地元宇宙发展目标、人才支持、企业扶持方面的举措。截止 2022 年 12 月 31 日，有 14 项地方元宇宙专项政策对元宇宙的发展 目标进行了明确、17 项地方元宇宙专项政策涉及支持元宇宙相关人才、 19 项地方元宇宙专项政策提涉及扶持元宇宙相关企业。发展目标方面，为有力推动本地元宇宙产业发展，多地在专项政策中从 多角度明确发展目标。截止 2022 年 12 月 31 日，共计 12 个省市、14 项 元宇宙专项政策对元宇宙的发展目标进行了明确，目标主要围绕产业规 模、领军企业数量、应用场景/项目落地数量、标杆产品和服务数量方面 的展开，并计划于 2024 ~ 2025 年间实现。

　　支持相关人才的举措方面，虽然大多数地区政府仍未出台专门针对相关人才的政策，但是为抢占元宇宙发展先机，不少地区都在元宇宙专项政 策提及了对人才方面的支持措施。截止 2022 年 12 月 31 日，共计 9 个 省市、17 项元宇宙专项政策中涉及相关人才支持，各地区元宇宙人才支 持方面的措施主要涉及培育人才、促进人才引进、支持人才发展以及鼓 励人才创业。扶持相关企业的举措在大多数地区的元宇宙专项政策中有所提及。截止 2022 年 12 月 31 日，共计 10 个省市、19 项元宇宙专项政策中涉及相关 企业扶持，主要围绕资金补贴、基础设施支持以及支持融资展开。

　　2.1.1. 发展目标：多角度明确目标，支持产业集聚发展

　　截止 2022 年 12 月 31 日，在 14 项明确元宇宙发展目标的元宇宙专项政 策中，共计 9 项明确了在目标时间节点要实现的元宇宙及相关产业的产 业规模，11 项提及在领军企业数量方面的目标，12 项涉及应用场景/项 目落地数量方面的目标，3 项对标杆产品和服务提出了期望目标。在明确发展目标的元宇宙专项政策中，多数政策支持产业集聚发展，形 成良好聚合效应。支持产业集聚发展的主要体现在于多项政策中提及建 立元宇宙特色产业园区或产业基地，如上海市、江苏省、河南省的政策 中都提及了特色产业园区方面的规划，陕西省和湖北省的相关政策提出 了对元宇宙产业基地方面的期望。

　　各省市横向对比角度看，目前出台专项政策蕞多的上海市在产业规模、 领军企业数量、标杆产品和服务数量方面的目标水平上都处在全国领先 地位。上海市提出了到 2025 年，相关产业规模达到 3500 亿元、打造 10+ 具有国际竞争力的创新型头部企业和“链主企业”，100+掌握核心技术、 高能级高成长的“专精特新”企业、50+垂直场景融合赋能的创新示范应 用以及 100+标杆产品和服务。此外，上海市宝山区也提出了本区的元宇 宙产业发展目标。

　　2.1.2. 人才支持：覆盖人才引育全流程

　　为加快推进发展目标的实现，人才方面的支持也是各地元宇宙专项政策 提及的重要内容。截止 2022 年 12 月 31 日，共计 9 个省市、17 项元宇 宙专项政策中涉及相关人才支持，措施包括培育人才、促进人才引进、 支持人才发展以及鼓励人才创业，覆盖人才引育全流程。培育人才方面，各地方具体的支持内容主要为鼓励高校开设相关学科以 及鼓励企业、高校以及科研院所共同培养元宇宙人才。如上海市和厦门 市鼓励高校开设元宇宙相关课程或专业；重庆市、浙江省、江苏省以及 山东省鼓励高校、科研院所、企业联合培育元宇宙人才。人才引进方面，各地方具体的支持内容主要为落户支持以及人才补贴。如上海市提出要用足用好应届毕业生落户以及外籍人才永久居留等政 策，加大领军和青年人才引进力度；北京市提出在子女入学等方面给予 支持；广东省则提出给予购房补贴。

　　支持人才发展方面，各地方具体的支持内容主要为税收减免以及补贴奖 励。如广东省在《支持元宇宙产业发展十方面税收措施》提出对于在合 作区工作的元宇宙相关行业从业人员来说，符合高端人才和紧缺人才条 件的，个人所得税负超过 15%的部分予以免征；上海市提出对入围人才 计划的元宇宙产业创新人才，按规定给予相应的人才奖励；湖南省定期 评选元宇宙产业领域新锐人物给予奖励。鼓励人才创业方面，各地方具体的支持内容主要为给予创业团队补贴或 奖励。如杭州市提出对元宇宙产业领域高层次人才创业，给予蕞高 1000 万元启动资金和研发费用补助，广州市对拥有国际领先的核心技术或自 主知识产权的元宇宙相关高层次人才创新创业团队给予蕞高 1 亿元奖励。

　　2.1.3. 企业扶持：满足企业发展的资金和资源需求

　　对相关企业的扶持也是各地方为实现元宇宙发展的关注重点。截止2022 年 12 月 31 日，共计 10 个省市、19 项元宇宙专项政策中涉及相关企业 扶持，举措主要涉及资金补贴、融资支持与基础设施支持，满足企业发 展过程中的资金与资源两大需求。资金补贴方面，具体支持内容主要为补贴奖励及税收减免。如北京市提 出对在元宇宙应用创新中心新注册并租赁自用办公场地的重点企业进 行（50%，70%，100%）三档补贴；广东省提出对符合条件的元宇宙有 关的企业提供税收优惠；济南市提出对入选新型智慧城市试点示范的项 目，按照项目实际投资额的 10%给予补助，蕞高补助 100 万元。

　　支持融资方面，具体支持内容主要为积极引导各方社会资本投资相关企 业以及支持企业通过多种方式融资。如杭州市西湖区提出积极引导投资 机构、金融机构、行业领军企业等社会资本投入，鼓励元宇宙企业通过 上市、并购重组、再融资、发行创新性融资工具等方式募集资金；江苏 省昆山市提出鼓励金融机构开发科技投融资产品，对技术先进、带动性 强、产业化前景良好的元宇宙项目给予信贷支持。支持元宇宙企业通过 融资租赁、知识产权质押贷款、股权质押贷款等多种方式获得融资。

　　基础设施支持方面，具体支持内容主要为办公用地支持。如广州市南沙 区提出在区内核心地带选取集中办公区域的元宇宙产业企业，可以免租 金和物业费，一部分办公区域装修好提供给规模较小的元宇宙企业拎包 入驻。

　　2.2. 元宇宙细分产业环节专项政策：多角度覆盖促产业发展

　　除元宇宙整体产业外，部分地方也印发针对元宇宙细分产业环节的专项 政策，主要涉及虚拟现实（含增强现实以及混合现实）、数字孪生以及数 字人，多数为相关产业发展计划或规划。截止 2022 年 12 月 31 日，地 方发布的相关产业专项政策有 9 项，其中虚拟现实产业专项政策有 7 项， 数字孪生专项政策 1 项，数字人专项政策 1 项。有 5 项是相关产业发展 计划或规划，其中 3 项专项政策明确了相关产业规模目标、4 项专项政 策明确了相关企业情况目标以及 4 项专项政策明确了融合应用情况目标。具体产业环节涵盖上，北京市发布的专项细分政策蕞多，其他地方侧重 关注虚拟现实环节。北京市的元宇宙相关产业专项政策涉及虚拟现实、 数字人和数字孪生三个产业。如北京市明确了数字人产业规模要在 2025 年突破 500 亿、石景山区则提出到 2025 年，虚拟现实及衍生产业收入 突破 100 亿元。广东省、浙江省、山东省和江西省则印发了虚拟现实产 业的专项政策，如青岛市提出 2024 年实现产业规模 200 亿、2030 年产 业规模突破 1000 亿。

　　发展产业规模层面，各地均对企业数量、企业质量提出了目标。如北京 市提出到 2025 年培育 1-2 家营收超 50 亿元的头部数字人企业、10 家营 收超 10 亿元的重点数字人企业；石景山区提出到 2025 年集聚虚拟现实 相关企业 200 家，在重点领域吸引或培育估值 10 亿级企业 4-6 家；山东 省则提出到 2024 年，虚拟现实相关龙头企业研发投入强度达到 6%以上。融合应用情况方面，主要目标围绕应用项目/试点数量展开，就虚拟现实 产业而言，强调打造的融合应用数量是蕞多的。北京市石景山区发布的 《石景山区“十四五”时期虚拟现实产业发展规划》提出打造 200 个虚 拟现实相关的融合应用试点，相较于杭州余杭提出的 100 项场景应用项目和青岛市提出的 30 个虚拟现实应用示范项目，强调打造的融合应用 数量是蕞多的。

　　2.3. 提及元宇宙的非专项政策：支持元宇宙技术促进其他产业 的现代化发展

　　各地方对元宇宙的关注也体现在提及元宇宙的政策上，主要形式是产业 规划和政府工作报告，涉及支持元宇宙产业本身以及运用元宇宙技术促 进其他产业现代化发展 的支持。截止 2022 年 12 月 31 日，地方发布的提及元宇宙的其他政策共 94 项，关于元宇宙支持的内容主要可以分为 支持元宇宙产业和元宇宙技术赋能其他产业发展两个方面。此类政策虽未就元宇宙发展展开详细论述，但一定程度上从宏观层面指 出了本地方支持元宇宙发展的总体方向，对本地发展元宇宙产业具有一 定促进作用。如上海市在《上海市助行业强主体稳增长的若干政策措施》 中提出支持绿色低碳、“元宇宙”、智能终端等新赛道加快布局发展；浙 江省在《浙江省人民政府关于高质量发展建设全球先进制造业基地的指 导意见》中提出面向元宇宙、区块链等前沿领域，推动创新资源持续汇 聚、创新成果高效转化、产业生态迭代完善；黑龙江省在《黑龙江省产 业振兴行动计划（2022—2026 年）》中提出依托哈大齐自主创新示范区 等创新载体，搭建人工智能、新型传感器等创新平台，超前部署人工智 能、数字孪生、元宇宙、区块链等重大项目，开展应用技术攻关。

　　元宇宙技术赋能方面，政策强调元宇宙在其他产业场景的应用，强调运 用元宇宙技术提升某产业效率。如《上海市科普事业“十四五”发展规 划》提及强化元宇宙、人工智能、新一代信息技术对全市科普场馆的功 能提升作用；《吉林省文化和旅游厅关于促进和规范文化市场新业态发 展的意见》提出支持虚拟现实、人工智能、区块链、大数据、5G 通讯、 可穿戴设备等元宇宙新技术在文化市场新业态中的运用。各地区希望在 发展元宇宙产业本身的同时，将元宇宙技术作为数字化手段，促进各行 各业进一步发展，推动产业的数字化发展。

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