当前位置:首页 > 产业地产资讯 > 正文内容

光伏产业链价格周评:主产业链价格整体上涨组件有望继续顺价

admin9个月前 (09-21)产业地产资讯49

  电池端辅材:正银4580元/KG(环比下降325元/KG,降幅6.6%),背银价格2565元/KG(环比下降335元/KG,11.6%)。单面铝和双面铝价格50/115元/KG,环比持平。

  组件端辅材:3.2mm玻璃27.5元/平方米(环比下降1元/平米,降幅3.5%),2.0mm玻璃21元/平米(环比下降1元/平米,降幅4.5%),背板11.5元/平米(环比下降4元/平米,降幅25.8%),焊带86元/KG(环比下降14元/KG,降幅14%),EVA胶膜和POE胶膜价格为16.5/18.5元/平米,环比持平。

  国信电新观点:继近期硅片、电池片龙头企业上调产品报价后,本周硅片、电池成交价格相应上涨,组件价格亦有明显上升,但上升幅度小于近期上游环节。由于组件环节市场和客户较为分散,价格传导周期相对较长,未来几周组件价格仍有望继续小幅上涨。本周组件环节有明显上涨,叠加近两周各种辅材价格不同程度的下降,组件环节和一体化组件的盈利性或有所修复。我们认为目前海外需求旺盛,对组件价格接受度较高,三季度可以承接一定的涨价压力,四季度国内需求占比相对较高,组件价格相对承压,但随着硅料产能释放,四季度硅料价格有望下降,缓解产业链价格压力。看好一体化组件商未来市占率的提升和盈利能力的改善。同时,N型技术带来电池片竞争格局的变化,具备技术和量产领先优势的企业盈利未来有望显著提升。

  硅料价格小幅上涨,硅片、电池片成交价迅速向龙头报价靠拢,组件环节开始顺价

  本周光伏主产业链价格(M10):硅料289元/KG(0.80元/W,环比增0.01元/W),硅片7.25元/片(0.97元/W,环比增0.05元/W),电池片1.26元/W(环比增0.05元/W),组件1.99元/W(环比增0.04元/W)。按成交价格计算,各环节单瓦毛利为0.59/0.05/0.12/0.00元/W。分类型来看,国内集中式项目P型单晶单玻M10/G12组件本周成交价1.90-1.94元/W,成交价上限与下限环比上周均+0.02元/W;国内分布式项目P型单晶单玻M10/G12组件本周成交价1.93-2.00元/W,成交价上限与下限环比上周均+0.01元/W。

  硅片、电池端辅材:正银4580元/KG(环比下降325元/KG,降幅6.6%),背银价格2565元/KG(环比下降335元/KG,11.6%)。单面铝和双面铝价格50/115元/KG,环比持平。坩埚12000元/个,环比持平。

  组件端辅材:3.2mm玻璃27.5元/平方米(环比下降1元/平米,降幅3.5%),2.0mm玻璃21元/平米(环比下降1元/平米,降幅4.5%),背板11.5元/平米(环比下降4元/平米,降幅25.8%),焊带86元/KG(环比下降14元/KG,降幅14%),EVA胶膜和POE胶膜价格分别为16.5/18.5元/平米,环比持平。

  在7月硅料产量边际下降的预期推动下,硅料价格本周继续小幅上涨。硅片、电池片环节,继上周龙头企业上调报价后,本周市场成交价随之上涨,迅速向龙头企业报价靠拢。组件环节成交价格有小幅上涨,但仍没有完全顺导涨价压力,原因之一是组件价格传传导周期比上游更长。我们认为目前组件价格仍处在传导周期中,具备海外市场品牌渠道竞争优势的组件企业有望逐步提升产品价格,取得盈利修复的同时,维持相对稳定的生产经营。

  组件环节价格传导周期较长,未来有望进一步上行

  与上游硅料、硅片、电池片环节更偏重制造属性相比,组件环节销售属性更强,直接面向终端需求,市场和客户较为分散,因此价格传导周期相对长。目前观察的价格体现的是一段时间(不同市场时滞不同,1个月左右)之前的产业链价格。而近两周产业链价格的大幅上涨,目前组件环节仍处在传导过程中,未来几周视下游接受度情况,组件价格有望上行。

  下游对组件价格接受度受到需求结构的影响而变化,目前所处的时间点,国内尚未到达年底抢装期,三季度海外需求,尤其是美国需求预计较为旺盛,今年前五个月海外组件需求占比70%左右,第三季度有可能阶段性提高到76%-78%,海外市场对组件价格接受度更高,短期可以支撑硅料成本传导。目前产业链价格高企,而组件企业更多依靠海外市场,头部企业凭借更强的海外市场品牌渠道优势、供应链管理能力和一体化盈利能力,有望在三季度取得市占率的快速提升。四季度国内需求占比相对较高,组件价格承压,若硅料产能如期释放,有望通过硅料降价保障国内光伏装机计划正常推进。

  往未来展望,产业链价格开启下行通道后,我们认为组件环节由于其销售属性更强,价格黏性可能高于上游各环节,尤其是具备TOC属性的分布式市场,组件降价速度和幅度可能小于上游,使得具备品牌力优势的组件商盈利性显著改善。以往补贴时代的降价周期中并未明显出现这样的变化趋势,我们认为是由于补贴时期市场需求主要来自国内集中式电站,客户具有更强的议价能力。随着全球市场陆续进入平价时代,海外运营商及分布式终端客户可接受的组件价格随着电力成本的上行而提升,同时品牌护城河更高,龙头集中趋势加强。

  下半年硅料产能释放,逐步缓解产业链价格压力

  上半年硅料供给约为38万吨,其中国内产量约34万吨,进口硅料约4万吨,上半年在硅料价格持续上涨抑制需求的背景下,硅料供给略小于需求。我们判断下半年硅料供给可以达到53万吨,全年有望达到90万吨以上。假设组件维持在1.95元/W及以上价格,并且进一步假设国内市场受到组件价格影响较大,下半年装机与去年相等42GW,海外市场下半年105GW左右,全球下半年组件需求156GW,对应硅料需求44.6万吨。供给大于需求,差值在6.8万吨。分季度来看,三季度供给剩余2.0万吨左右,四季度4.8万吨左右。所以我们认为若组件维持在高位,对需求产生抑制作用,供给会相对过剩,带来产业链价格下降,使得更多潜在需求转化为有效需求。因此,我们判断下半年硅料可以达到供需拐点和价格拐点,组件价格有望下降。

  辅材价格下降,利好组件商盈利修复

  主产业链价格压力一定程度上传导至辅材环节,叠加近期大宗商品价格的下降,近两周电池环节、组件环节的多种辅材出现不同程度的降价,边际上有利于海外销售的电池、组件企业控制成本,一体化厂商受益程度相对更高。

  往下半年展望,头部一体化组件商三季度有望借助海外市场提升市占率,四季度开始迎来更强盈利改善,量利齐升基本面趋势不变。短期来看,目前组件商仍在顺价过程中,未来周度数据中有望见到组件环节(及一体化环节)的盈利进一步改善。看好在欧美市场具备更强品牌和渠道竞争力,生产经营稳定性更强的头部一体化组件商,晶科能源、晶澳科技、天合光能。推荐金盘科技,公司发布户用储能产品,并且获得德国、英国和澳洲市场的准入资格。建议关注在电池片领域具备N型先发优势,有望依托技术红利取得高成长的专业化电池片厂商。

  疫情等宏观因素对生产经营的影响,国际贸易形势变化的影响,硅料供给释放不及预期的影响,电池技术迭代风险。

  数据来源:东方财富Choice数据

葛毅明微信号
产业招商/厂房土地租售:400 0123 021
或微信/手机:135246785151356468684613391219793 
请说明您的需求、用途、税收、公司、联系人、手机号,以便快速帮您对接资源。 
长按/扫一扫加葛毅明的微信号

扫一扫关注公众号

扫描二维码推送至手机访问。

版权声明:本文由中国产业园区招商网发布,如需转载请注明出处。部份内容收集于网络,如有不妥之处请联系我们删除 13391219793 仅微信

本文链接:http://news.021cf.cn/index.php/post/2166.html

标签: 光伏产业链
分享给朋友:

相关文章

光伏产业链价格分析光伏行业发展政策解读

光伏产业链价格分析光伏行业发展政策解读

  7月9日消息,硅料价格突破30万元/吨,相比2021年年初的8万元/吨,价格大涨3倍多。硅料涨价不断向下游传导压力,带动硅片、组件等整个光伏产业链价格上涨。光伏组件价格暴涨,直接影响了光伏项目投资建设进度。   7月9日消息,硅料价格突破30万元/吨,相比2021年年初的8万元/吨,价格大涨3倍多。硅料涨价不断向下游传导压力,带动硅片、组件等整个光伏产业链价格上涨...

光伏产业上半年高速增长产业链主要环节同比增幅均超45%

光伏产业上半年高速增长产业链主要环节同比增幅均超45%

  由内容质量、互动评论、分享传播等多维度分值决定,勋章级别越高(),代表其在平台内的综合表现越好。   原标题:光伏产业上半年高速增长,产业链主要环节同比增幅均超45%   红星资本局7月21日消息,工信部官网披露了我国光伏产业今年上半年的运行情况,总体实现高速增长。   根据行业规范公告企业信息和行业协会测算,全国光伏产业链主要...

风电赛道重点关注这三个核心方向!

风电赛道重点关注这三个核心方向!

  近期,行情震荡下,市场主线还是新能源,这个逻辑我们前面解读过。   主要的赛道就是光伏、锂电、风电以及储能的轮动或者共振,今天我们说一下风电。   比如东方电缆、明阳智能等风电龙头在市场震荡下,股价均走出了三连阳的逆市表现,这也和景气度刺激有关。   头部,刚刚,白灯签署了高达7500亿美元的《2022年通胀削减法案》,主要目的...

寻找光伏产业链蕞优标的

寻找光伏产业链蕞优标的

  当供需关系趋于平衡时,硅料价格下跌,硅料业务占比蕞重的大全能源业绩增速可能蕞受影响,其次是通威股份600438),隆基绿能或受影响蕞小。   上周(8月15日至8月19日)A股市场,光伏板块受四川省限电政策消息影响,几乎持续飘红。   2022年以来,光伏板块在资本市场表现犹如过山车,从年初一路下跌至自4月底出现反弹,近两月则是加速向好。...

多晶硅料项目动工TCL科技加速布局光伏产业链

多晶硅料项目动工TCL科技加速布局光伏产业链

  21世纪经济报道记者倪雨晴 深圳报道   TCL科技正在光伏和半导体材料领域加速潜行。   8月25日,TCL科技与协鑫科技合作的多晶硅料项目在内蒙古呼和浩特开工。   一个月前,TCL科技全资子公司天津硅石分别与江苏中能硅业、江苏鑫华半导体及内蒙古鑫华半导体等协鑫的子公司或联营公司签署协议,就10万吨颗粒硅、硅基材料及1万吨电...

蒋巷镇大力发展绿色农业光伏产业链

蒋巷镇大力发展绿色农业光伏产业链

  南昌新闻网讯 近年来,蒋巷镇大力发展光伏绿色能源产业,推进“上可发电、下可养鱼”发展模式,形成了一条集光伏发电、渔业养殖于一体的生态绿色农业光伏产业链,全面带动周边群众脱贫致富。   日前,记者走在蒋巷镇立新村的乡村小道,一排排光伏发电面板矗立在湖面,与周边景致融为一体。“我们在蒋巷镇的光伏项目总投资约12亿元,建成后每年可减排二氧化碳约6.6万吨,二氧化硫约15...

谨防光伏行业大起大落

谨防光伏行业大起大落

  光伏行业成了“香饽饽”。上市公司批量跨界搞光伏、光伏企业竞赛式扩产、原材料价格“高烧不退”,今年以来光伏行业不断释放“过热”信号。作为我国少数具备国际竞争优势的重要战略性新兴产业,光伏行业的长期稳定健康发展,对于我国如期实现“双碳”目标,引领世界能源转型具有重要意义。有关部门和企业必须高度重视发展过程中出现的潜在过热苗头,维护产业链供应链稳定,防止行业大起大落。...

光伏产业链中报报喜7公司上半年收入超百亿

光伏产业链中报报喜7公司上半年收入超百亿

  近日,A股光伏产业链龙头相继公布2022年半年报,受益于光伏市场持续增长,在光伏电池组件、光伏加工设备、光伏辅材各细分行业下,不少上市公司表现不俗。   据国家能源局数据,2022年1-6月,全国太阳能发电新增装机3088万千瓦,同比增长1787万千瓦,增幅为137.4%;截至6月底,全国太阳能发电装机容量约33677万千瓦,同比增长25.8%。1-6月,全国主要...