Mysteel：唐山市场黑色金属产业链调研（2023214-216）

admin2年前 (2024-09-21)产业地产资讯68

全国80城园区厂房招商出售 4000123021

　　2022年是钢铁企业面临巨大挑战与困难的一年。年初疫情的肆虐以及地产行业的崩塌，钢铁市场遭遇了下跌、需求减弱、原材料价格大幅上涨、钢厂利润严重受挫，企业经营面临着巨大的挑战。如何降本增效，转型升级迫在眉睫。

　　回首当下唐山地区黑色市场，钢坯、板带库存过百万，背后到底有怎样的故事？强预期与弱现实的多空博弈愈演愈烈，钢厂订单能否延续火爆？负利润下唐山钢厂生产为何远超往年同期？下游终端企业需求究竟如何？

　　对此由我的钢铁承办对唐山本地的钢厂、贸易商和港口等产业企业进行调研。

　　基本情况：该码头A到G区总共七条料场。A区是跟五矿合作的混配堆场，大概有5种矿一起混。后面新建的东区堆场不允许露天。

　　港口库存：现在很多钢厂也在做贸易，很难分港口的矿是自用还是做贸易。比如来了货说是做贸易，蕞后可能还是钢厂自用。 2月份港口库存可能要降了，疏港和汽运都起来了。目前品种大部分是澳矿和巴西矿。

　　疏港能力：汽运占比比火运大。目前7万-8万疏港，钢厂需求还可以，初七后疏港都10万吨以上。这几天主要是环保要求，错峰疏港下来点。环保跟两会没关系，主要是看天气。有时候要求半天禁止疏港、要么晚上禁止。2月份比1月疏港差，1月没有错峰疏港。

　　汽运模式：现在电车也很多，一车大概30吨电车每次充满电跑100公里，折合每吨运费不清楚。

　　锚地：目前4—5条等靠泊，蕞多时候6—7条（包括压港、泊位）。40万卸3天。过年期间是保安全为主，卸率会降低，每小时单根皮带5000，包括清仓时间。正常一条皮带是6000吨，不包括清仓。综合一起是将近3000-4000吨。

　　基本情况：产能每年1500万吨，目前产能利用比较饱和，主要做品种钢、专用钢。销售客户主要是海尔、美的、格力；给奔驰、福特等汽车厂商提供冷轧产品。

　　订单：不缺订单，每月按照计划产能生产基本都能接满，目前产能利用比较饱和，市场分析的话参考我们订单意义不大。因为贸易做得少，都是直供大厂。大厂规定不能只有一家钢材供应商，要求多家供应商，某国企钢厂扩张得太快，多家钢厂都被合并了，我们机会就多了。尤其是日本合资品牌要求较高，去年和我们签合作了，目前只有我们四家国企签合作了。汽车外板小厂干不了。

　　定价方式：一般是跟下游定的是年度协议量，价格随行就市。汽车厂的是招标形式，四家一般都会碰一下，定价在成本之上不赔，但利润也不会有多少。

　　利润情况：高端产品利润高，比如硅钢、品种钢、汽车板利润能有1000多。不干普材：干一吨赔一吨。去年定了30亿利润，完成得不太好，今年利润目标还没定，估计没去年好。

　　下游需求：汽车没去年好，库存高。去年整个汽车行业不行，就靠BYD了，今年新能源不太行了，BYD库存也有8万吨，以前是BYD欠市场30多万，现在BYD也有库存了。商用车未见好转：例如中国中汽的贸易商以前利润300-500 元/吨，去年下半年竞争激烈，没利润垫资撤不出来，现在也没好转。总的来说出口不行，内需还差。

　　品种关系：钢构基建用得多，但是回款差。现在热轧*0.8就可以做了以前都用冷轧现在都换成热轧了所以热轧需求比冷轧需求好。

　　展望：市场对下半年预期好点，目前家电、汽车、重型机械整个制造业都不太好。近两年光伏订单比较热都抢着接，今年需求唯一的抓手看3月份光伏情况吧，但是光伏用钢比较有限。

　　基本情况：焊管17 条线条线，全国范围内销售，运费有优势的地区都能覆盖到。订单：

　　本月订单同比增10%，江浙沪、福建沿海地区销售较好，东北、西北还没启动。下游：

　　基建+房地产+农业，农用偏多，基建少。出口比较少占比7%。库存：

　　原料库存（热卷）往年是大库存，去年下半年开始就合理轮库，不赌市场，认为市场行情变动太快。生产：

　　焊管5500满产，镀锌4000-4500。带钢到焊管成本+180-200。天然气涨价对成本影响较大，镀锌管主要用天然气，成本占比大；吨管占比18-20方左右。以前用煤，现在环保处理不让烧煤，现在用管道气+LNG。利润：

　　今年利润不亏，比高炉企业好。目标是守住利润，同行业有做大库存的，我们就算看好也不做库存，稳健操作。需求：

　　去年产销量下降10%，其中农业好于基建，但母公司感觉是基建好。高速项目去年不好，今年也还没开始接单呢，主要是过年早，春节放假比较久，总包也会看行情采购。另外，基建项目开启到采购需要时间，具体时间不好说。展望：

　　认为今年会比去年好。去年10月份开始疫情影响需求一直压抑着，过年又早下游工地1月份就开始放假了，厂子放得也早。现在工人基本返工了，但是春季需求还没启动，认为下游不着急采购，需求延后了会有爆发点。第四站：某钢厂国贸公司

　　钢厂大部分品种在盈亏平衡线以下，平均下来吨钢毛利几十块。钢坯、带钢、螺纹、卷板都有，钢坯和螺纹基价都是亏损的。小规格12、14或在20以上大规格有加价，12、14规格的+120 ～140元/吨。铁水：

　　往年春节铁水降的，今年春节期间钢厂利润和铁水回升的，现在利润不好复产进度较缓慢。预计3月份铁水能上到235万吨/日。大部分钢厂维持在盈亏平衡附近，铁水会慢还攀升，除非亏损扩大。按照业内算法，钢厂亏100也能一直生产，而且近几年钢厂在做配套设施，比如原料贸易、自有焦化厂可以赚钱，所以只看吨钢毛利微亏的话还会生产。废钢

　　：到货环比有改善，没有静默和封城，折旧相对有改善；另外加工废钢有容量用钢企业加工赚起来例如型钢切头每月正常生产10几万出的废钢量比较可观。原料库存：

　　目前库存两周水平，焦炭比铁矿可用天数更多一些。利润低，没有太多补库需求。现在很少有钢厂看好后市提前囤原料，只是按需采购。这个时间会季节性多补一点，需求回来多少补多少，认为原料供应是不缺的。铁矿：今年重点关注印矿进口量，预计全年增500万吨，回升的快低品价格重心将下移，港存结构会发生变化，预计二季度末累库幅度会超出市场平衡表预期。

　　年前88%都是钢坯入库，板材入库较少。大部分钢坯库存都是国企和贸易商的正套建的库存。今年正套的总量多，但货权分散，每家的量减少了，例如某国企去年建10万的正套，今年2万-3万。轧材厂生产：

　　今年开工比较晚，市场好的时候初四初五就上班了，今年十五后才陆续开。近几天轧材厂陆续开了，开工率到50%以上，钢坯开始去库了，预计会加速去库；其他家看利润情况。亏损的时候只有自有资金强的企业会开。第六站：某民营钢企

　　环保评级A，主要生产冷轧基料，有一些商品卷和冷轧，产能650万吨，原来6个高炉，停了2个，产能置换正在建一个1500立方的高炉，预计建成后产能增至700万吨；两条1450热轧生产线万/日。估计今年产量比去年低。利润：

　　点对点利润亏损70-80元/吨；有150立方的自有焦化，还需外采五成焦炭量，焦煤采购来自内蒙古、山西。去年蕞多亏340元开始减产。今年目标就是“降成本、不亏损”废钢：

　　废钢到货不行，每天进厂300—500吨，以前日购2000—3000吨，现在废钢3200元/吨，价格不低了但到货上不来，利润好的废钢能加到40%，现在废钢就加5%，废钢利润不如铁水性价比高。原料库存：铁矿目前主要配中品矿-60%占比较多，不用长协矿，都是港口现采。现在原料库存5—6天比冬储前水平偏高，之前是2—3天。

　　很多冷轧厂去年下半年开始陆续倒闭停产了，目前感觉终端需求不行，未启动。每年3月份之前需求都不好，之后会降。两会前都是安全为主，矿山也没开始干呢。预计两会后需求会有起色。订单情况：成本库存12月份到现在一直维持3万吨；1月份价格涨的时候把2月订单接满了。

　　认为资金下半年才会有改善，虽然M2高但未流通到市场。对基建也不乐观：一个是项目回报率问题，好项目少；二是地方财政资金吃紧。第七站：某民营钢企期货部

　　降负荷降入炉品味10%调整；废钢入炉没有15%；废钢到货随着价格。长流程更倾向入铁矿。原料库存：

　　目前矿一周，焦炭10天，蕞低不会低于7天，主要是公路运输，供应端主要来源于内蒙古、山西；没有焦化厂。成材库存：

　　日产日销没库存。厂内压力不大需求：

　　目前需求复苏比往年慢，下游回款慢，快的话需求会随时回来，地方政府的项目北方回款快，南方回款慢。认为二三季度用钢需求会好一些但是盘面可能提前反应。展望：

　　年后觉得现货需求不好，计划盘面利润高的时候套保。发布于：江西