在实现双碳目标的步伐上，我国的电网行业扮演着极为重要的角色。

　　智能电网可以让传统电网与新能源架构互联、互通、互济，供电稳定性、可靠性得到进一步的增强。基于此，我国近几年大力发展新型电力系统。

　　近日，国家电网宣布提升2023年电网投资规模，为我国电网行业的发展再注入活力。

　　国家电网公司董事长、党组书记辛保安1月11日在接受央视采访时表示：2023年要加大投资，发挥投资对经济社会的拉动作用，2023年电网投资将超过5200亿元，再创历史新高。

　　消息披露后，资本市场上的电网产业链概念股表现活跃。

　　1月12日，同花顺A股特高压及智能电网板块指数纷纷拉升，多股大涨。其中，特高压领域的通达股份(002560.SZ)强势涨停，电网设备概念股泰永长征(002927.SZ)、宝胜股份(600973.SH)和众业达(002441.SZ)等股也均涨停。

　　此外，港股电力及电气设备板块的中电控股、东方电气(01072.HK)等股也纷纷拉升。

　　电网投资显著回升，产业链有望受益

　　国家电网是全球电网行业中的巨无霸，其位列2022年《财富》世界500强第3位，经营区域覆盖我国26个省(自治区、直辖市)，供电范围占国土面积的88%，供电人口超过11亿。

　　因影响力巨大，国家电网在电网领域的投资规模，关乎到我国电网行业景气度的高低。

　　数据显示，自2019年投资额大幅下降后，国家电网的电网实际完成投资额逐年增长。特别是2021年国家提出双碳目标以来，国家电网加大了电网投资额。辛保安在2021年表示：“十四五”期间国家电网计划投入3500亿美元(约合2.23万亿元)，推进电网转型升级。

　　国家电网公司官网刊文近日称，2022年，公司持续加大投资力度，全年电网投资5094亿元，带动社会投资超过1万亿元。而2023年国家电网的电网投资额有望较2022年多出逾100亿元，同比增幅达到2%以上，将持续拉动产业链投资的增长。

　　全国电网投资方面，Wind数据显示，2022年前11月，我国电网基本建设投资完成额为4209亿元，同比增长2.6%，在2017年-2021年同期同比增幅分别为-2.2%、-3.2%、-8.8%、-4.2%及4.1%。对比过去五年看，我国电网投资回温显著，自2021年以来保持着正增长。

　　电网行业产业链长，投资规模大，电网投资对拉动宏观经济增长有着重要的推动作用，可带动产业链上下游的同步发展。目前，国家电网公司已经建成33条特高压交直流线亿千瓦的跨省跨区的输电能力。

　　电网产业链上游包括金属行业、绝缘行业和化工材料行业等，中游包括特高压输电设备(如换流变压器、电抗器和输送端缆架)、工程承包商和运维服务提供商，下游主要为电力供应行业和终端应用行业。

　　东莞证券在研报中表示，在国家电网加大电网投资、加快推进特高压项目的过程中，特高压设备的需求有望增加。

　　抽水蓄能行业，在过去两年景气度十分高。

　　抽水蓄能，又被称为“超级充电宝”，指的是利用水进行蓄能，将水的势能转化为电力等能量进行应用。

　　抽水蓄能离不开电站，即抽水蓄能电站。抽水蓄能电站是指利用电力负荷低谷时的电能抽水至上水库，在电力负荷高峰期再放水至下水库发电的水电站。

　　作为为系统大规模接入和高效消纳风光新能源创造条件的“充电宝”，抽水蓄能在清洁能源产业建设中的价值愈发明显，近两年来国内抽水蓄能项目建设不断提速。

　　抽水蓄能已纳入国务院加快推进重大投资项目清单。“十四五”期间，国内将核准219个抽水蓄能项目，总投资约1.6万亿元。

　　辛保安提出，国家电网计划2023年再开工建设五座抽水蓄能电站，投运四座抽水蓄能电站。届时国家电网公司运行的抽水蓄能电站装机规模将达到3800万千瓦，是三峡总装机的1.6倍。

　　据悉，国家电网抽水蓄能在运在建规模均为世界第一，于2022年，国家电网公司在抽水蓄能领域已投产15台机组、装机容量455万千瓦，超额完成年初定下的12台机组365万千瓦装机容量的年度投产计划任务。

　　天风证券表示，电力转型带动储能需求高速增长，政策刺激下储能装机有望迎来快速放量。该行认为，两部制电价改革推进市场化，抽水蓄能利润空间有望迎来提升，有望拉动投资638亿元/年。

　　抽水蓄能行业的上市公司主要集中在项目建设以及相关设备供应，其中项目建设的上市企业较多。

　　中国电建(601669.SH)是中国及全球水利水电行业的领先者，其在国内抽水蓄能领域参与国内约90%以上建设。去年，中国电建中标了多个大项目，其中就包括涉及金额较大的抽水蓄能项目。

　　单在去年11月，中国电建新签了福建云霄、浙江磐安和梅州地区有关抽水蓄能电站输水发电系统土建或金属结构安装工程施工合同，累计金额超过25亿元；去年底，公司中标了浙江永嘉抽水蓄能电站设计采购施工EPC总承包项目，中标金额约为53.78亿元。

　　华南水利基建一哥粤水电(002060.SZ)参与了广东省内多个抽水蓄能项目的建设，其去年7月还宣布投资百亿用于四川地区抽水蓄能项目建设。

　　国电南瑞(600406.SH)是行业内抽水蓄能电站专业最全、技术水平国际领先的电力系统二次设备供应商，拥有全部自主知识产权的抽蓄电站工程安全监测、计算机监控、继电保护、水轮机调速、电机励磁和SFC、机组状态监测等产品。

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