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砍单带崩产业链！苹果跌落“果链”入冬

admin7个月前 (09-21)产业地产资讯14

　　唇亡齿寒，在苹果产业链几乎是不被动摇的真理。

　　“目前了解到的情况，苹果对供应链的砍单主要集中在耳机、手表和PC上，对于手机还好。”1月4日，IDC中国高级分析师郭天翔在接受21世纪经济报道记者采访时透露。

　　PC出货量的持续下跌，也是苹果及其产业链承压的重要原因。1月3日，苹果公司股价开盘即跌，收盘时跌幅为3.74%，市值跌破2万亿美元。据媒体报道，苹果以需求减弱为由，通知了产业链上的零部件供应商，今年头部季度减少AirPods、Apple Watch和MacBook设备元器件的生产。

　　这是苹果公司自2021年3月以来，首次跌破2万亿美元。苹果概念股在1月4日也同样遇挫，立讯精密跌停，收盘价为28.37元/股，比亚迪电子、舜宇光学科技、东山精密分别下跌4.10%、10.11%、9.36%。

　　行业内对于供需的担忧，进一步加剧。

　　东山精密在互动平台表示，目前公司生产经营一切正常，核心客户订单稳定。21世纪经济报道记者多次拨打舜宇光学科技的投资者关系联系电话，则一直无人接听。

　　整个产业链不得不寻找新的场景，从而弥补消费电子端的低迷。

　　郭天翔认为，市场的低迷，供应链受到的震动相对会更明显一些。供应链公司需要继续加强与厂商的深度合作，不断投入到新的技术和解决方案上，打造出具备差异化、可以引发消费者换机动力的新产品。另外，供应链公司也可以加强与消费电子产品以外的市场合作，比如新能源车等，扩大业务面，以弥补一些消费电子市场低迷带来的损失。

　　即使是苹果，在面临大的行情衰退时也有心无力。根据IDC报告，2022年第三季度，全球手机销量为3.02亿台，同比下降9.7%，这是全球手机销量连续第五个季度出现下滑，主要因为全球需求疲软、成本上升以及通胀导致消费者可支配收入下降。

　　进入2023年，这一现象短期也不乐观。

　　苹果目前的主推机型为iPhone14，该机型配备A15仿生芯片，拥有16核神经网络引擎，同时还有1200W像素后置双摄。但是，在蕞核心的芯片、屏幕等硬件参数上，与iPhone13Pro相比并没有明显的提升，而受欢迎的iPhone14Pro则长期处于供货不足的尴尬局面。

　　尤其是在传统的双十一、圣诞节、春节等消费旺季，缺货也令其销量受到影响。21世纪经济报道记者了解到，2022年12月初，用户在天猫、京东等渠道下单购买iPhone14Pro，等待时间超过一个月，这也严重影响到了用户体验。

　　天风证券分析师郭明錤预计，下修2022年第四季度iPhone出货量约20%至7000万到7500万台。他认为，苹果去年第四季的营收和每股获利存在下行风险，当季iPhone营收可能明显低于市场预期的20%-30%，甚至更多。

　　受到苹果砍单影响，首当其冲的莫过于产业链上的供应商。以东山精密为例，该公司业务涵盖电子电路、光电显示和精密制造等领域，公开财报显示，2022年上半年，东山精密电子电路产品占营业收入比例超过60%。而在2021年，来自苹果公司的销售额占立讯精密年度销售额比例超过74%。

　　郭天翔告诉记者，虽然iPhone 14市场表现低于预期，特别是iPhone14 Plus已经在去年砍单，但是PRO系列的需求还不错，导致整体苹果手机出货量还不会太差。另外，由于疫情导致去年11月郑州富士康的产能不足，使得去年Q4苹果的出货量已经低于预期，部分出货延迟到今年，所以手机面临的压力相比其它产品线相对小一点。

　　Gartner初步统计显示，2022年第三季度全球个人电脑（PC）出货量总计6800万台，较2021年第三季度下降19.5%。这是自1990年代中期以来，该市场出现的蕞大下降。

　　Gartner研究总监Mikako Kitagawa表示，虽然供应链中断问题终于有所缓解，但由于消费者和企业市场对PC的需求疲软，该市场目前正面临着高库存这一主要问题。许多消费者在过去两年已经购买了新的PC，因此尽管有大规模的促销和降价，返校季的销售结果仍因为缺乏需求而差强人意。在企业市场，地缘政治和经济不确定性，也令企业在IT支出方面更加谨慎。

　　2022年一整年延续的手机市场低迷状态，目前看2023年很难会有反弹。各厂商对于预期目标也一改过去两年的激进，纷纷转为较保守的运营策略，控制库存。而苹果的保守砍单，或许只是行业的一个缩影。

　　此前，21世纪经济报道称，在连续三个季度营收下滑后，小米在2022年12月底开始启动裁员。有小米集团内部人士表示，年底裁员的事情确实有，但都履行合法合规的流程。补偿政策为N+2，未休完的法定年假按照双倍金额折算，实际优化人员数量不到整体的10%。

　　裁员背后，是市场的寒气在侵入小米。去年三季度，小米营收同比下降9.7%至704.74亿元，净亏损为14.74亿元，去年同期为净利润7.88亿元。而具体到业务层面，小米的各项业务收入均在收缩，其中，智能手机业务收入同比下降11.1%至425亿元；IoT与生活消费产品收入同比下降9%至191亿元。尤其是作为小米的核心收入来源，智能手机正面临市场需求减弱的挑战。

　　近几年来，手机性能过剩，新品创新不足，而软件方面未出现新的“杀手级”应用，导致消费者缺乏换机动能。

　　在IDC分析看来，疫情影响持续，经济环境和消费者信心需要更长时间恢复。上半年库存压力依然存在。预计2023年中国手机市场出货量同比下降0.9%，2024年有望迎来反弹。

　　短期内，智能手机发展难有大的创新突破。但是厂商会加强与供应链深度合作，推出更多定制化产品，尽可能吸引消费者。此外，在一些细分领域和新的场景，也是供应商们面临的新机会。

　　“供应链价格继续下降，有望推动部分技术使用渗透率提升。比如8GB+256GB将成为消费者选择安卓手机起步配置。曲面屏在中低端产品上开始广泛使用，OLED屏幕渗透率继续增长。更多低端产品开始支持5G，5G份额继续提升。”郭天翔进一步分析认为，手机影像体验提升依然是各厂商的发力重点。而安卓手机延续“高端化”发展路线，加大旗舰机型投入，苹果产品线也会继续提升价格。

　　从目前的市场反应来看，由于苹果砍单波及产品线的扩大，受影响的供应链公司也在增加。立讯精密、云海金属、鼎阳科技等公司股价也均在4日大跌，它们曾经与苹果一起经历了荣光，也不得不面临黯淡。

　　郭天翔判断，高端手机市场相对受影响较小，各安卓厂商都会继续各自的高端化路线，并且主要厂商基本都形成了折叠屏+直板机的双旗舰战略，所以安卓手机在高端市场的份额还是会进一步增长的。当然安卓手机的高端化，目前来看依然任重道远，需要更多时间更多资源投入到产品、品牌、渠道等方面的建设。所以，短期内苹果在高端市场还是会保持绝对优势。

　　而对于资本市场来说，他们的信心并不多了。除苹果市值大跌外，美国其他科技巨头市值同样大幅蒸发。亚马逊和Meta股价在过去一年间分别下跌约50%和63%，苹果股价同期下跌大约31%。看来，在持续创新和突破瓶颈这条路上，科技巨头们任重道远。

　　本期编辑刘雪莹实习生余心雨